MISSIONE

Siamo impegnati al fianco dei nostri clienti, trasformiamo le loro strategie e i loro progetti in infrastrutture, impianti e processi competitivi, sicuri e sostenibili, accompagnandoli nel percorso verso la transizione energetica ed ecologica e supportandoli nel viaggio verso il Net Zero.

VALORI

Valorizziamo l’ingegno creativo, ci prendiamo cura delle persone e dell’ambiente, costruiamo e ci impegniamo in relazioni di fiducia, sosteniamo la valorizzazione della diversità e promuoviamo l’inclusività.

Adempimenti ESEF (European Single Electronic Format)

Alcune

informazioni

contenute

nelle

note

illustrative

bilancio

consolidato

quando

estratte

dal

formato

XHTML

un’istanza

XBRL,

causa

taluni

limiti

tecnici

potrebbero

non

essere

riprodotte

maniera

identica

rispetto

alle

corrispondenti

informazioni visualizzabili nel bilancio consolidato in formato XHTML.

Disclaimer

dati

informazioni

previsionali

devono

ritenersi

“forward-looking

statements”

pertanto,

non

basandosi

meri

fatti

storici,

hanno

per

loro

natura

una

componente

rischiosità

incertezza,

poiché

dipendono

anche

dal

verificarsi

eventi

sviluppi

futuri

fuori

del

controllo

della

Società,

quali

esempio:

variazioni

dei

tassi

cambio,

variazioni

dei

tassi

interesse,

volatilità

dei

prezzi

delle

commodity,

rischio

credito,

rischio

liquidità,

rischio

HSE,

gli

investimenti

dell’industria

petrolifera

altri

settori

industriali,

l’instabilità

politica

aree

cui

Gruppo

presente,

azioni

della

concorrenza,

successo

nelle

trattative

commerciali,

rischio

esecuzione

dei

progetti

(inclusi

rischi

pandemici,

quelli

geopolitici,

quelli

relativi

alla

catena

degli

approvvigionamenti

inclusi

quelli

relativi

agli

investimenti

corso),

nonché

cambiamenti

nelle

aspettative

degli

stakeholder

altri

cambiamenti

nelle

condizioni

business.

dati

consuntivi

possono

pertanto

variare

misura

sostanziale

rispetto

alle

previsioni.

Alcuni

dei

rischi

citati

risultano

meglio

approfonditi

nelle

Relazioni

Finanziarie.

dati

le informazioni previsionali si riferiscono alle informazioni reperibili alla data della loro diffusione.

I PAESI DI ATTIVITÀ SAIPEM

EUROPA

Albania,

Austria,

Belgio,

Cipro,

Danimarca,

Francia,

Germania,

Grecia,

Italia,

Jersey,

Lussemburgo,

Norvegia,

Paesi Bassi, Polonia, Portogallo, Regno Unito, Romania, Serbia, Spagna, Svezia, Svizzera, Turchia

AMERICHE

Argentina,

Barbados,

Bolivia,

Brasile,

Canada,

Cile,

Colombia,

Ecuador,

Guyana,

Messico,

Perù,

Stati

Uniti,

Suriname, Trinidad & Tobago, Uruguay, Venezuela

CSI

Azerbaijan, Kazakhstan, Russia

AFRICA

Algeria,

Angola,

Congo,

Costa

d’Avorio,

Egitto,

Gabon,

Ghana,

Guinea

Equatoriale,

Libia,

Marocco,

Mauritania,

Mozambico, Nigeria, Senegal, Tanzania, Tunisia

MEDIO ORIENTE

Arabia Saudita, Bahrein, Emirati Arabi Uniti, Iraq, Israele, Kuwait, Oman, Qatar

ESTREMO ORIENTE E OCEANIA

Australia,

Bangladesh,

Cina,

Giappone,

India,

Indonesia,

Malaysia,

Myanmar,

Repubblica

Corea,

Singapore,

Thailandia, Vietnam

ORGANI SOCIALI E DI CONTROLLO DI SAIPEM SpA

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Presidente

Silvia Merlo

Amministratore Delegato e Direttore Generale

Alessandro Puliti

Consiglieri

Roberto Diacetti, Alessandra Ferone,

Patrizia Michela Giangualano, Davide Manunta

Marco Reggiani, Paul Schapira, Paola Tagliavini

COLLEGIO SINDACALE

Presidente

Giovanni Fiori

Sindaci effettivi

Antonella Fratalocchi

Ottavio De Marco

Sindaci supplenti

Maria Francesca Talamonti

Raffaella Annamaria Pagani

SOCIETÀ DI REVISIONE

KPMG SpA

(1)Nominato dall’Assemblea del 30 aprile 2021 per gli esercizi 2021, 2022 e 2023, e comunque con scadenza alla data dell’Assemblea che sarà convocata per l’approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023.

(2)Nominato dall’Assemblea del 3 maggio 2023 per tre esercizi e comunque fino alla data dell’Assemblea convocata per l’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2025.

(3)L'Assemblea degli Azionisti del 3 maggio 2023 ha nominato, ai sensi dell'art. 2386 c.c., Alessandro Puliti quale componente del Consiglio di Amministrazione, il cui mandato scadrà insieme agli Amministratori in carica e dunque in occasione dell'Assemblea degli Azionisti convocata per l'approvazione del bilancio dell'esercizio 2023. Il Consiglio di Amministrazione del 3 maggio 2023 ha confermato Alessandro Puliti, già Direttore Generale della Società, quale Amministratore Delegato.

(4)L'Assemblea degli Azionisti del 3 maggio 2023 ha nominato, ai sensi dell'art. 2386 c.c., Davide Manunta quale componente del Consiglio di Amministrazione, il cui mandato scadrà insieme agli Amministratori in carica e dunque in occasione dell'Assemblea degli Azionisti convocata per l'approvazione del bilancio dell'esercizio 2023.

(5)L’Assemblea del 3 maggio 2018 ha deliberato di conferire a KPMG SpA l’incarico di revisione legale dei conti per gli esercizi 2019-2027.

\ 1

RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE

al 31 dicembre 2023

Lettera agli Azionisti

Struttura partecipativa del Gruppo Saipem

RELAZIONE SULLA GESTIONE

Nota sull’andamento del titolo Saipem SpA

Andamento operativo

Assetto organizzativo

Assetto organizzativo: reporting

Continuing e Discontinued operations e attività non correnti possedute per la vendita

Il contesto di mercato

Le acquisizioni e il portafoglio

Gli investimenti

Asset Based Services e Offshore Wind

Asset Based Services

Offshore Wind

Energy Carriers, Sustainable Infrastructures e Robotics & Industrialized Solutions

Energy Carriers

Sustainable Infrastructures

Robotics & Industrialized Solutions

Drilling Offshore

Commento ai risultati economico-finanziari

Risultati economici

Situazione patrimoniale e finanziaria

Rendiconto finanziario riclassificato

Principali indicatori reddituali e finanziari

Ricerca e sviluppo

Risorse umane

Digital e Servizi ICT

Governance

Gestione dei rischi d’impresa

Altre informazioni

Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati utilizzati nella relazione sulla gestione a quelli obbligatori

Glossario

Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario

Relazione sulla gestione di Saipem SpA

Commento ai risultati economico-finanziari

214

Risultati economici

214

Situazione patrimoniale e finanziaria

217

Rendiconto finanziario riclassificato

219

Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati utilizzati nella relazione sulla gestione a quelli obbligatori

220

Bilancio consolidato

Schemi di bilancio

224

Note illustrative al bilancio consolidato

233

Informazioni relative alla censura formulata dalla Consob ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7,

del D.Lgs. n. 58/1998 e alla comunicazione degli Uffici di Consob in data 6 aprile 2018

339

Attestazione del management

344

Relazione della Società di revisione

345

Bilancio di esercizio

Schemi di bilancio

354

Note illustrative al bilancio di esercizio

363

Informazioni relative alla censura formulata dalla Consob ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7,

del D.Lgs. n. 58/1998 e alla comunicazione degli Uffici di Consob in data 6 aprile 2018

451

Attestazione del management

456

Proposte del Consiglio di Amministrazione all’Assemblea degli Azionisti

457

Relazione del Collegio Sindacale all’Assemblea degli Azionisti

458

Relazione della Società di revisione

467

Riassunto delle deliberazioni assembleari

473

Assemblea ordinaria degli Azionisti del 14 maggio 2024

L’avviso di convocazione è stato pubblicato sul sito internet della Società, e per estratto, sul quotidiano “Il Sole 24 Ore” del 4 aprile 2024.

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

\ 2

LETTERA AGLI AZIONISTI

Cari Azionisti,

archiviata l’operazione di aumento di capitale (luglio 2022) che ha permesso al Gruppo di rafforzare la relativa struttura patrimoniale e finanziaria e tenuto conto anche del successo dell’operazione di emissione del prestito obbligazionario convertibile (settembre 2023), abbiamo proseguito nel nostro impegno per creare valore reale e sostenibile per i nostri stakeholder, a partire dai buoni risultati economico-finanziari, migliorando l'affidabilità, la sicurezza e la reputazione nei nostri progetti, investendo in tecnologie a basso impatto ambientale per un business sostenibile e sviluppando i valori etici e le competenze delle nostre persone, ampliando le nostre responsabilità sui temi sociali, di sviluppo locale e ambientali, consolidando il nostro ruolo di facilitatore della transizione ecologica ed energetica.

I risultati del 2023 sono stati superiori alle aspettative del Piano Strategico, mostrando nel corso dell’anno una crescita continua e graduale di ricavi e margini, una buona generazione di cassa e un deciso miglioramento della situazione finanziaria; il risultato netto positivo per 179 milioni di euro con cui si è concluso l’anno e il livello di nuovi ordini acquisiti, circa 18 miliardi di euro, testimoniano la recuperata competitività del Gruppo.

Saipem ha rinnovato le linee strategiche presentate a febbraio 2023 confermando la performance in miglioramento del Gruppo e la sua abilità di beneficiare appieno del contesto di mercato favorevole. Il Piano Strategico 2024-2027 prevede un aumento degli obiettivi economico-finanziari e una diversificazione dell'offerta a favore del segmento low/zero carbon per la transizione energetica.

Il Piano Strategico 2024-2027 si basa su alcuni pilastri fondamentali, come (i) l'eccellenza nell'esecuzione del portafoglio ordini record di 30 miliardi di euro con una maggiore integrazione delle competenze e l'ottimizzazione nell'utilizzo degli asset e (ii) l’approccio “One Saipem”, con la capacità di realizzare progetti integrati onshore/offshore, che costituiranno circa il 20% dei ricavi di piano previsti, associata alla (iii) flessibilità operativa, grazie anche a una strategia di gestione delle navi basata su un approccio capital-light, mirato a massimizzare la flessibilità operativa e la disciplina finanziaria senza trascurare (iv) l’innovazione e soluzioni per la transizione energetica con una focalizzazione commerciale su tecnologie consolidate come Offshore Wind, CCUS (Carbon Capture Utilization and Storage), idrogeno verde e blu, ammoniaca e sulla robotica sottomarina, unita alla ricerca e sviluppo di nuove tecnologie innovative nel segmento low/zero carbon. Il Consiglio di Amministrazione ha, inoltre, approvato una dividend policy che prevede l’erogazione del dividendo nel 2025, sui risultati attesi nel 2024. Il ritorno al dividendo per gli azionisti supportato sulla previsione di una generazione di cassa significativa, con un payout ratio pari al 30-40% del Free Cash Flow (al netto dei canoni di locazione).

I risultati del 2023

L’acquisizione di nuovi ordini, i ricavi e i margini in significativa crescita confermano il miglioramento della performance operativa del Gruppo. Il 2023 si è chiuso con ricavi pari a 11.874 milioni di euro, in crescita di circa il 20% rispetto al 2022. L’EBITDA adjusted del 2023 è risultato positivo per 926 milioni di euro (595 milioni di euro nel 2022), grazie al contributo dell’Offshore sia Engineering & Construction che Drilling, mentre il risultato netto positivo ammonta a 179 milioni di euro (perdita di 209 milioni di euro nel 2022).

Gli investimenti tecnici effettuati nel corso dell’esercizio 2023 ammontano a 482 milioni di euro (523 milioni di euro nel 2022), inclusivi dell’acquisto del jack-up Sea Lion 7 (ora Perro Negro 10).

La posizione finanziaria netta pre-IFRS 16 a fine 2023 è positiva per 216 milioni di euro, in miglioramento rispetto al dato positivo di 56 milioni di euro di fine 2022, grazie alla rigorosa disciplina nella gestione del circolante. La posizione finanziaria netta comprensiva della lease liability IFRS 16, pari a 477 milioni di euro, è negativa per 261 milioni di euro (negativa per 264 milioni di euro a fine 2022).

Il valore dei nuovi contratti, pari a 17.659 milioni di euro, registra un incremento di circa il 40% rispetto al 2022, grazie anche alla significativa acquisizione, perfezionatasi nell’ultimo trimestre del 2023, relativa al contratto Hail e Ghasha per conto ADNOC in Medio Oriente; il progetto è espressione concreta della capacità di Saipem di eseguire grandi progetti integrati onshore e offshore per i propri clienti. Il portafoglio ordini a fine 2023 si attesta a 29.802 milioni di euro, rappresentato per più del 70% da progetti del business Offshore sia Engineering & Construction che Drilling.

Verso un business sostenibile

Il Piano di Sostenibilità “Our journey to a sustainable business”, approvato dal Consiglio di Amministrazione per il periodo 2024-2027, è pienamente integrato nelle direttrici strategiche di business dell’azienda e si basa su tre

LETTERA AGLI AZIONISTI

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pilastri: il contrasto al cambiamento climatico e la protezione ambientale; la centralità delle persone; la creazione di valore.

Il Gruppo ha elaborato per il secondo anno consecutivo il Piano strutturato quadriennale di Sostenibilità, con cui ha potuto mostrare la coerenza e l'idoneità degli obiettivi definiti in una strategia complessa e articolata che mira a creare valore per tutti i nostri stakeholder, oltre che rendicontare le relative performance aziendali in tema di impatti ambientali e sociali tramite il reporting volontario di sostenibilità e l’obbligatoria Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario.

Il diciottesimo Bilancio di Sostenibilità Saipem 2023, strutturato in funzione delle aree strategiche del Piano di Sostenibilità, non è più solo il momento di sintesi di tutto quello che l’anno trascorso ha comportato in termini di iniziative e risultati, ma ha anche lo scopo di traguardare una visione di futuro concreto, costituito da obiettivi precisi, indicatori e target su cui misurarne il raggiungimento, nonché responsabilità e risorse assegnate.

La fase di incertezza che ancora caratterizza il mercato e i nostri settori di riferimento, visti con l’ottica della transizione energetica ed ecologica, non si è attenuata. La criticità di alcuni aspetti geopolitici e di conflitti in atto in varie parti del mondo, i conseguenti sommovimenti sociali, i problemi delle catene del valore, in relazione anche all’approvvigionamento di alcune materie prime strategiche, e le sfide che le nuove frontiere tecnologiche stanno ponendo a tutti gli attori, determinano scenari che vanno studiati e seguiti con molta attenzione e senso di responsabilità. I mercati sono per loro natura mutevoli, tanto più nel contesto di instabilità attuale; pertanto, attori primari come Saipem devono