MISSIONE

Siamo impegnati al fianco dei nostri clienti, trasformiamo le loro strategie e i loro progetti in infrastrutture, impianti e processi competitivi, sicuri e sostenibili, accompagnandoli nel percorso verso la transizione energetica ed ecologica e supportandoli nel viaggio verso il Net Zero.

VALORI

Valorizziamo l’ingegno creativo, ci prendiamo cura delle persone e dell’ambiente, costruiamo e ci impegniamo in relazioni di fiducia, sosteniamo la valorizzazione della diversità e promuoviamo l’inclusività.

Adempimenti ESEF (European Single Electronic Format)

Alcune

informazioni

contenute

nelle

note

illustrative

bilancio

consolidato

quando

estratte

dal

formato

XHTML

un’istanza

XBRL,

causa

taluni

limiti

tecnici

potrebbero

non

essere

riprodotte

maniera

identica

rispetto

alle

corrispondenti

informazioni visualizzabili nel bilancio consolidato in formato XHTML.

Disclaimer

dati

informazioni

previsionali

devono

ritenersi

“forward-looking

statements”

pertanto,

non

basandosi

meri

fatti

storici,

hanno

per

loro

natura

una

componente

rischiosità

incertezza,

poiché

dipendono

anche

dal

verificarsi

eventi

sviluppi

futuri

fuori

del

controllo

della

Società,

quali

esempio:

variazioni

dei

tassi

cambio,

variazioni

dei

tassi

interesse,

volatilità

dei

prezzi

delle

commodity,

rischio

credito,

rischio

liquidità,

rischio

HSE,

gli

investimenti

dell’industria

petrolifera

altri

settori

industriali,

l’instabilità

politica

aree

cui

Gruppo

presente,

azioni

della

concorrenza,

successo

nelle

trattative

commerciali,

rischio

esecuzione

dei

progetti

(inclusi

rischi

pandemici,

quelli

geopolitici,

quelli

relativi

alla

catena

degli

approvvigionamenti

inclusi

quelli

relativi

agli

investimenti

corso),

nonché

cambiamenti

nelle

aspettative

degli

stakeholder

altri

cambiamenti

nelle

condizioni

business.

dati

consuntivi

possono

pertanto

variare

misura

sostanziale

rispetto

alle

previsioni.

Alcuni

dei

rischi

citati

risultano

meglio

approfonditi

nelle

Relazioni

Finanziarie.

dati

le informazioni previsionali si riferiscono alle informazioni reperibili alla data della loro diffusione.

I PAESI DI ATTIVITÀ SAIPEM

EUROPA

Albania,

Austria,

Belgio,

Cipro,

Danimarca,

Francia,

Germania,

Grecia,

Italia,

Jersey,

Lussemburgo,

Norvegia,

Paesi Bassi, Polonia, Portogallo, Regno Unito, Romania, Serbia, Spagna, Svezia, Svizzera, Turchia

AMERICHE

Argentina,

Barbados,

Bolivia,

Brasile,

Canada,

Cile,

Colombia,

Ecuador,

Guyana,

Messico,

Perù,

Stati

Uniti,

Suriname, Trinidad & Tobago, Uruguay, Venezuela

CSI

Azerbaijan, Kazakhstan, Russia

AFRICA

Algeria,

Angola,

Congo,

Costa

d’Avorio,

Egitto,

Gabon,

Ghana,

Guinea

Equatoriale,

Libia,

Marocco,

Mauritania,

Mozambico, Nigeria, Senegal, Tanzania, Tunisia

MEDIO ORIENTE

Arabia Saudita, Bahrein, Emirati Arabi Uniti, Iraq, Israele, Kuwait, Oman, Qatar

ESTREMO ORIENTE E OCEANIA

Australia,

Bangladesh,

Cina,

Giappone,

India,

Indonesia,

Malaysia,

Myanmar,

Repubblica

Corea,

Singapore,

Thailandia, Vietnam

ORGANI SOCIALI E DI CONTROLLO DI SAIPEM SpA

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Presidente

Silvia Merlo

Amministratore Delegato e Direttore Generale

Alessandro Puliti

Consiglieri

Roberto Diacetti, Alessandra Ferone,

Patrizia Michela Giangualano, Davide Manunta

Marco Reggiani, Paul Schapira, Paola Tagliavini

COLLEGIO SINDACALE

Presidente

Giovanni Fiori

Sindaci effettivi

Antonella Fratalocchi

Ottavio De Marco

Sindaci supplenti

Maria Francesca Talamonti

Raffaella Annamaria Pagani

SOCIETÀ DI REVISIONE

KPMG SpA

(1)Nominato dall’Assemblea del 30 aprile 2021 per gli esercizi 2021, 2022 e 2023, e comunque con scadenza alla data dell’Assemblea che sarà convocata per l’approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023.

(2)Nominato dall’Assemblea del 3 maggio 2023 per tre esercizi e comunque fino alla data dell’Assemblea convocata per l’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2025.

(3)L'Assemblea degli Azionisti del 3 maggio 2023 ha nominato, ai sensi dell'art. 2386 c.c., Alessandro Puliti quale componente del Consiglio di Amministrazione, il cui mandato scadrà insieme agli Amministratori in carica e dunque in occasione dell'Assemblea degli Azionisti convocata per l'approvazione del bilancio dell'esercizio 2023. Il Consiglio di Amministrazione del 3 maggio 2023 ha confermato Alessandro Puliti, già Direttore Generale della Società, quale Amministratore Delegato.

(4)L'Assemblea degli Azionisti del 3 maggio 2023 ha nominato, ai sensi dell'art. 2386 c.c., Davide Manunta quale componente del Consiglio di Amministrazione, il cui mandato scadrà insieme agli Amministratori in carica e dunque in occasione dell'Assemblea degli Azionisti convocata per l'approvazione del bilancio dell'esercizio 2023.

(5)L’Assemblea del 3 maggio 2018 ha deliberato di conferire a KPMG SpA l’incarico di revisione legale dei conti per gli esercizi 2019-2027.

\ 1

RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE

al 31 dicembre 2023

Lettera agli Azionisti

Struttura partecipativa del Gruppo Saipem

RELAZIONE SULLA GESTIONE

Nota sull’andamento del titolo Saipem SpA

Andamento operativo

Assetto organizzativo

Assetto organizzativo: reporting

Continuing e Discontinued operations e attività non correnti possedute per la vendita

Il contesto di mercato

Le acquisizioni e il portafoglio

Gli investimenti

Asset Based Services e Offshore Wind

Asset Based Services

Offshore Wind

Energy Carriers, Sustainable Infrastructures e Robotics & Industrialized Solutions

Energy Carriers

Sustainable Infrastructures

Robotics & Industrialized Solutions

Drilling Offshore

Commento ai risultati economico-finanziari

Risultati economici

Situazione patrimoniale e finanziaria

Rendiconto finanziario riclassificato

Principali indicatori reddituali e finanziari

Ricerca e sviluppo

Risorse umane

Digital e Servizi ICT

Governance

Gestione dei rischi d’impresa

Altre informazioni

Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati utilizzati nella relazione sulla gestione a quelli obbligatori

Glossario

Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario

Relazione sulla gestione di Saipem SpA

Commento ai risultati economico-finanziari

214

Risultati economici

214

Situazione patrimoniale e finanziaria

217

Rendiconto finanziario riclassificato

219

Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati utilizzati nella relazione sulla gestione a quelli obbligatori

220

Bilancio consolidato

Schemi di bilancio

224

Note illustrative al bilancio consolidato

233

Informazioni relative alla censura formulata dalla Consob ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7,

del D.Lgs. n. 58/1998 e alla comunicazione degli Uffici di Consob in data 6 aprile 2018

339

Attestazione del management

344

Relazione della Società di revisione

345

Bilancio di esercizio

Schemi di bilancio

354

Note illustrative al bilancio di esercizio

363

Informazioni relative alla censura formulata dalla Consob ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7,

del D.Lgs. n. 58/1998 e alla comunicazione degli Uffici di Consob in data 6 aprile 2018

451

Attestazione del management

456

Proposte del Consiglio di Amministrazione all’Assemblea degli Azionisti

457

Relazione del Collegio Sindacale all’Assemblea degli Azionisti

458

Relazione della Società di revisione

467

Riassunto delle deliberazioni assembleari

473

Assemblea ordinaria degli Azionisti del 14 maggio 2024

L’avviso di convocazione è stato pubblicato sul sito internet della Società, e per estratto, sul quotidiano “Il Sole 24 Ore” del 4 aprile 2024.

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

\ 2

LETTERA AGLI AZIONISTI

Cari Azionisti,

archiviata l’operazione di aumento di capitale (luglio 2022) che ha permesso al Gruppo di rafforzare la relativa struttura patrimoniale e finanziaria e tenuto conto anche del successo dell’operazione di emissione del prestito obbligazionario convertibile (settembre 2023), abbiamo proseguito nel nostro impegno per creare valore reale e sostenibile per i nostri stakeholder, a partire dai buoni risultati economico-finanziari, migliorando l'affidabilità, la sicurezza e la reputazione nei nostri progetti, investendo in tecnologie a basso impatto ambientale per un business sostenibile e sviluppando i valori etici e le competenze delle nostre persone, ampliando le nostre responsabilità sui temi sociali, di sviluppo locale e ambientali, consolidando il nostro ruolo di facilitatore della transizione ecologica ed energetica.

I risultati del 2023 sono stati superiori alle aspettative del Piano Strategico, mostrando nel corso dell’anno una crescita continua e graduale di ricavi e margini, una buona generazione di cassa e un deciso miglioramento della situazione finanziaria; il risultato netto positivo per 179 milioni di euro con cui si è concluso l’anno e il livello di nuovi ordini acquisiti, circa 18 miliardi di euro, testimoniano la recuperata competitività del Gruppo.

Saipem ha rinnovato le linee strategiche presentate a febbraio 2023 confermando la performance in miglioramento del Gruppo e la sua abilità di beneficiare appieno del contesto di mercato favorevole. Il Piano Strategico 2024-2027 prevede un aumento degli obiettivi economico-finanziari e una diversificazione dell'offerta a favore del segmento low/zero carbon per la transizione energetica.

Il Piano Strategico 2024-2027 si basa su alcuni pilastri fondamentali, come (i) l'eccellenza nell'esecuzione del portafoglio ordini record di 30 miliardi di euro con una maggiore integrazione delle competenze e l'ottimizzazione nell'utilizzo degli asset e (ii) l’approccio “One Saipem”, con la capacità di realizzare progetti integrati onshore/offshore, che costituiranno circa il 20% dei ricavi di piano previsti, associata alla (iii) flessibilità operativa, grazie anche a una strategia di gestione delle navi basata su un approccio capital-light, mirato a massimizzare la flessibilità operativa e la disciplina finanziaria senza trascurare (iv) l’innovazione e soluzioni per la transizione energetica con una focalizzazione commerciale su tecnologie consolidate come Offshore Wind, CCUS (Carbon Capture Utilization and Storage), idrogeno verde e blu, ammoniaca e sulla robotica sottomarina, unita alla ricerca e sviluppo di nuove tecnologie innovative nel segmento low/zero carbon. Il Consiglio di Amministrazione ha, inoltre, approvato una dividend policy che prevede l’erogazione del dividendo nel 2025, sui risultati attesi nel 2024. Il ritorno al dividendo per gli azionisti supportato sulla previsione di una generazione di cassa significativa, con un payout ratio pari al 30-40% del Free Cash Flow (al netto dei canoni di locazione).

I risultati del 2023

L’acquisizione di nuovi ordini, i ricavi e i margini in significativa crescita confermano il miglioramento della performance operativa del Gruppo. Il 2023 si è chiuso con ricavi pari a 11.874 milioni di euro, in crescita di circa il 20% rispetto al 2022. L’EBITDA adjusted del 2023 è risultato positivo per 926 milioni di euro (595 milioni di euro nel 2022), grazie al contributo dell’Offshore sia Engineering & Construction che Drilling, mentre il risultato netto positivo ammonta a 179 milioni di euro (perdita di 209 milioni di euro nel 2022).

Gli investimenti tecnici effettuati nel corso dell’esercizio 2023 ammontano a 482 milioni di euro (523 milioni di euro nel 2022), inclusivi dell’acquisto del jack-up Sea Lion 7 (ora Perro Negro 10).

La posizione finanziaria netta pre-IFRS 16 a fine 2023 è positiva per 216 milioni di euro, in miglioramento rispetto al dato positivo di 56 milioni di euro di fine 2022, grazie alla rigorosa disciplina nella gestione del circolante. La posizione finanziaria netta comprensiva della lease liability IFRS 16, pari a 477 milioni di euro, è negativa per 261 milioni di euro (negativa per 264 milioni di euro a fine 2022).

Il valore dei nuovi contratti, pari a 17.659 milioni di euro, registra un incremento di circa il 40% rispetto al 2022, grazie anche alla significativa acquisizione, perfezionatasi nell’ultimo trimestre del 2023, relativa al contratto Hail e Ghasha per conto ADNOC in Medio Oriente; il progetto è espressione concreta della capacità di Saipem di eseguire grandi progetti integrati onshore e offshore per i propri clienti. Il portafoglio ordini a fine 2023 si attesta a 29.802 milioni di euro, rappresentato per più del 70% da progetti del business Offshore sia Engineering & Construction che Drilling.

Verso un business sostenibile

Il Piano di Sostenibilità “Our journey to a sustainable business”, approvato dal Consiglio di Amministrazione per il periodo 2024-2027, è pienamente integrato nelle direttrici strategiche di business dell’azienda e si basa su tre

LETTERA AGLI AZIONISTI

\ 3

pilastri: il contrasto al cambiamento climatico e la protezione ambientale; la centralità delle persone; la creazione di valore.

Il Gruppo ha elaborato per il secondo anno consecutivo il Piano strutturato quadriennale di Sostenibilità, con cui ha potuto mostrare la coerenza e l'idoneità degli obiettivi definiti in una strategia complessa e articolata che mira a creare valore per tutti i nostri stakeholder, oltre che rendicontare le relative performance aziendali in tema di impatti ambientali e sociali tramite il reporting volontario di sostenibilità e l’obbligatoria Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario.

Il diciottesimo Bilancio di Sostenibilità Saipem 2023, strutturato in funzione delle aree strategiche del Piano di Sostenibilità, non è più solo il momento di sintesi di tutto quello che l’anno trascorso ha comportato in termini di iniziative e risultati, ma ha anche lo scopo di traguardare una visione di futuro concreto, costituito da obiettivi precisi, indicatori e target su cui misurarne il raggiungimento, nonché responsabilità e risorse assegnate.

La fase di incertezza che ancora caratterizza il mercato e i nostri settori di riferimento, visti con l’ottica della transizione energetica ed ecologica, non si è attenuata. La criticità di alcuni aspetti geopolitici e di conflitti in atto in varie parti del mondo, i conseguenti sommovimenti sociali, i problemi delle catene del valore, in relazione anche all’approvvigionamento di alcune materie prime strategiche, e le sfide che le nuove frontiere tecnologiche stanno ponendo a tutti gli attori, determinano scenari che vanno studiati e seguiti con molta attenzione e senso di responsabilità. I mercati sono per loro natura mutevoli, tanto più nel contesto di instabilità attuale; pertanto, attori primari come Saipem devono avere consapevolezza degli elementi e dei trend che li caratterizzano in modo da individuare e operare le scelte strategiche di lungo termine più adeguate a realizzare i propri obiettivi, contribuendo al raggiungimento di quelli dei propri clienti e in generale creando valore sostenibile.

Nell’organizzazione e nelle aspettative di un soggetto industriale come Saipem, impegnato nella realizzazione di infrastrutture nel settore dell’energia e dei trasporti in varie aree del mondo, la sostenibilità ha essenzialmente tre componenti.

Innanzitutto, la sicurezza sul lavoro che nel corso del 2023 è stata caratterizzata da risultati molto positivi in tutti gli indicatori di riferimento, mai raggiunti storicamente dall’azienda. In particolare, il Total Recordable Injury Frequency Rate (TRIFR) si è attestato sul valore di 0,32, il 26% in meno rispetto all’anno precedente. Risultati che confermano l’adeguatezza delle procedure e l’efficacia delle azioni messe in atto. Nonostante ciò, purtroppo, abbiamo registrato alcuni eventi che hanno coinvolto i nostri lavoratori e i nostri subappaltatori e, tra questi ultimi, una fatalità in Arabia Saudita. Riteniamo che ciò sia inaccettabile e, per tale motivo, non solo abbiamo avviato nuove iniziative di formazione e stiamo avanzando con il programma di rafforzamento culturale “Leadership in Health & Safety” guidato dalla nostra Fondazione LHS, ma abbiamo anche ribadito fortemente all’interno della nostra organizzazione che il nostro obiettivo “We Want Zero” incidenti rappresenta la nostra priorità. Per supportarci nel raggiungimento di questo obiettivo e rafforzare gli aspetti della prevenzione alla sicurezza stiamo anche prestando molta attenzione a nuove soluzioni tecnologiche come, per esempio, la tecnologia di video analytics che abbiamo recentemente implementato in Arabia Saudita e che attraverso l’ausilio dell’Intelligenza Artificiale è in grado di individuare nel rispetto della privacy e in tempo reale situazioni di pericolo attraverso l’utilizzo delle infrastrutture di cantiere. Una soluzione molto efficace che intendiamo estendere progressivamente sui progetti e sulla nostra flotta.

La seconda componente della sostenibilità è rappresentata dal nostro impegno sugli aspetti sociali diretti e indiretti, basti pensare ai diritti umani e del lavoro, e sul nostro contributo allo sviluppo locale dei Paesi in cui operiamo, un contribuito che siamo in grado di quantificare in termini di creazione di occupazione, impatto economico e sviluppo del capitale umano.

L’ultima componente è rappresentata dalla capacità di orientare il nostro agire d’impresa verso soluzioni che consentano ai nostri clienti e ai nostri fornitori di affrontare i temi dell’impatto carbonico, dell’impronta ecologica e in definitiva dello sviluppo sostenibile.

In occasione della COP28 sul clima a Dubai, nonostante la strada per realizzare gli obiettivi di neutralità carbonica sottoscritti con gli accordi di Parigi sia ancora molto lunga e complessa, sono stati fatti alcuni passi avanti che sono alquanto indicativi della strada che abbiamo di fronte per un futuro energetico più equo e sostenibile.

In questa prospettiva è risultata lungimirante la scelta aziendale di lanciare alcuni anni fa il “Programma Net Zero”, con obiettivi quantitativi di riduzione delle emissioni di breve, medio e lungo termine su tutta la nostra carbon footprint, che include una pianificazione strutturata e periodica di iniziative di efficienza energetica e di utilizzo di energia rinnovabile sui nostri mezzi navali e, in generale, sulle nostre attività operative. Inoltre, a partire dal 2023, si sviluppa un parallelo programma di investimenti su progetti di “offsetting”, finalizzati alla protezione delle foreste, della biodiversità e degli ecosistemi, nonché alla generazione di valore per le comunità. La visione sottostante al programma è di rappresentare un riferimento di qualità e affidabilità per i clienti, anche in settori diversi dal nostro,

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

\ 4

che necessitano di soluzioni in tema di decarbonizzazione dei loro asset produttivi. In questo scenario complesso e dinamico siamo infatti impegnati a cogliere questa opportunità di business e fornire il nostro contributo e non solo qualificarci come un soggetto imprenditoriale responsabile che intende farsi carico del proprio impatto climatico e implementare un modello di business sostenibile. Proprio nel corso della COP28, tra l’altro, il nostro impianto innovativo sviluppato a St. Félicien in Canada applicando la tecnologia proprietaria “CO2 Solutions by Saipem”, basata su una soluzione enzimatica per la cattura e riutilizzo di CO2 e applicabile a settori industriali a elevata impronta carbonica, ha ottenuto il riconoscimento “Energy Transition Changemaker”; un esempio significativo del ruolo e contributo che la nostra azienda è in grado di apportare in ambito decarbonizzazione.

Questa strategia così articolata unisce ambizione, trasparenza, flessibilità e approccio collaborativo virtuoso ed etico; elementi che ci consentiranno di traguardare il successo sostenibile dell’azienda e di tutti gli stakeholder che ci accompagneranno in questo percorso.

Lo scenario di mercato

L’attuale contesto di mercato è caratterizzato da un ciclo positivo nel segmento convenzionale dell’Oil&Gas e da una crescente necessità a livello globale di accedere a fonti energetiche sicure e sostenibili.

In linea con gli accordi relativi alla COP28, Saipem continuerà a svolgere un ruolo di primo piano nel supportare i propri clienti nella transizione energetica. L’azienda può, infatti, contare su un forte posizionamento nell'esecuzione di progetti sia offshore che onshore e, nel corso degli anni, ha maturato una significativa esperienza nel segmento dell’eolico offshore. In aggiunta, accanto alla transizione energetica, Saipem è già molto attiva nella realizzazione di infrastrutture sostenibili (come l'alta velocità ferroviaria) e vanta una lunga esperienza nel settore dei fertilizzanti. Attraverso l’esperienza consolidata e il relativo portafoglio di competenze, Saipem è pronta a supportare i propri clienti in questo percorso.

12 marzo 2024

per il Consiglio di Amministrazione

La PresidenteL’Amministratore Delegato e Direttore Generale

Silvia MerloAlessandro Puliti

STRUTTURA PARTECIPATIVA DEL GRUPPO SAIPEM

\ 5

Struttura partecipativa

del gruppo Saipem

(società controllate consolidate integralmente)

RELAZIONE SULLA GESTIONE

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

\ 10

NOTA SULL’ANDAMENTO

DEL TITOLO SAIPEM SpA

Dopo un 2022 fortemente condizionato da un’elevata volatilità dei mercati, gli investitori hanno beneficiato di performance di mercato positive, anche alla luce di un contesto macroeconomico favorevole in termini di crescita e della moderazione del livello di inflazione.

Nel 2023 il valore del titolo Saipem ha registrato un aumento del 30%, una performance sostanzialmente allineata a quella del FTSEMIB (+28%) e dell’indice Stoxx 600 Oil & Gas (+27%), comprendente un paniere di società europee del settore Oil&Gas ed energetico.

Il titolo Saipem ha chiuso la prima giornata di contrattazioni dell’anno a 1,18 euro per azione, raggiungendo il massimo del primo semestre il giorno 1° marzo a 1,53 euro per azione. La crescita è stata sostenuta, oltre che dalla fase positiva dei mercati, da una serie di notizie positive tra le quali: l’aggiudicazione in gennaio di due contratti offshore per un importo complessivo di circa 900 milioni di dollari in Brasile e Norvegia; la sottoscrizione in febbraio di due nuove linee di credito per un ammontare complessivo pari a 860 milioni di euro, che hanno permesso al Gruppo di rafforzare ulteriormente la propria struttura finanziaria e la liquidità; sempre in febbraio, la stipula di un accordo di collaborazione commerciale con Seaway7 nel segmento dei progetti eolici offshore su fondazioni fisse e la presentazione dei risultati finanziari conseguiti nel quarto trimestre del 2022; infine, l’annuncio in marzo dell’aggiudicazione di un nuovo contratto di perforazione offshore in Costa d’Avorio.

Successivamente, il titolo ha subìto una forte contrazione, in linea con il mercato, a causa del collasso di Silicon Valley Bank e delle difficoltà di Credit Suisse, scendendo fino ad arrivare in data 15 marzo alla quotazione minima dell’anno a 1,14 euro, per poi riprendere un rapido trend ascendente che lo ha riportato, nel giro di qualche settimana, su valori prossimi al massimo del primo semestre (1,50 euro il 13 aprile).

Nei mesi di maggio e giugno il titolo ha attraversato una nuova fase discendente, determinata principalmente dai timori per il rallentamento dell’economia cinese, che si sono riflessi in un calo dei prezzi dei titoli del settore energetico; in particolare, alla fine del mese di maggio si è verificata una brusca discesa del prezzo del petrolio e l’azione Saipem ha chiuso il semestre raggiungendo il prezzo di 1,28 euro.

Principali dati e indici di Borsa

31.12.2019

31.12.2020

31.12.2021

31.12.2022

31.12.2023

Capitale sociale

(euro)

2.191.384.693

501.669.791

Numero azioni ordinarie

1.010.966.841

1.995.557.732

Numero azioni di risparmio

10.598

1.059

Capitalizzazione di Borsa

(milioni di euro)

4.408

2.235

1.871

2.255

2.934

Dividendo lordo unitario:

- azioni ordinarie

(euro)

0,01

- azioni di risparmio

(euro)

0,01

5,00

Prezzo/utile per azione: (1)

- azioni ordinarie

(euro)

367,32

16,39

- azioni di risparmio

(euro)

3.538,42

986,63

Prezzo/cash flow (*) per azione: (1)

- azioni ordinarie

(euro)

6,28

16,31

17,35

4,35

- azioni di risparmio

(euro)

60,49

332,07

1.181,98

262,03

Prezzo/utile adjusted per azione:

- azioni ordinarie

(euro)

26,71

16,39

- azioni di risparmio

(euro)

257,34

986,63

Prezzo/cash flow (*) adjusted per azione:

- azioni ordinarie

(euro)

5,64

6,92

12,39

4,35

- azioni di risparmio

(euro)

54,30

844,27

262,03

(*) Cash flow: utile netto più ammortamenti.

(1) Valori riferiti al bilancio consolidato.

NOTA SULL’ANDAMENTO DEL TITOLO SAIPEM SpA

\ 11

Durante il secondo semestre del 2023 il valore del titolo Saipem ha ripreso a crescere, anche grazie ai positivi risultati finanziari riportati per il secondo e terzo trimestre 2023 e all’aggiudicazione di vari contratti offshore in Europa, Nord Africa, America Latina e Medio Oriente. In particolare, a inizio ottobre 2023, è stata annunciata l’aggiudicazione di un contratto per conto ADNOC per un progetto negli Emirati Arabi per un ammontare complessivo pari a 4,1 miliardi di dollari (Hail & Ghasha) che ha comportato un aumento importante del backlog di ordini.

A fine agosto 2023 Saipem ha collocato con successo un prestito obbligazionario equity-linked per 500 milioni di euro con scadenza al 2029. L’emissione ha permesso al Gruppo di diversificare le proprie fonti di finanziamento e a ridurre il proprio costo del debito, grazie a una cedola pari al 2,875%. L’emissione ha riscontrato un forte interesse da parte degli investitori. Inoltre, proprio il giorno del perfezionamento dell’emissione (11 settembre 2023), il titolo Saipem ha raggiunto la quotazione massima del 2023, pari a 1,62 euro.

Il titolo ha chiuso il 2023 a 1,47 euro e la capitalizzazione di mercato di Saipem si è attestata a circa 2,9 miliardi di euro. Circa 10 miliardi di azioni sono state scambiate durante l’anno, con una media giornaliera di titoli scambiati pari a 40 milioni. Il controvalore degli scambi è stato di circa 14 miliardi di euro, rispetto ai 6,5 miliardi di euro del 2022.

Per quanto riguarda le azioni di risparmio, convertibili alla pari in azioni ordinarie, a fine dicembre 2023 il loro numero era pari a 1.059 e il loro valore si è attestato a 88,5 euro, con un incremento del 15% rispetto all’inizio dell’anno. Gli scambi sulle azioni di risparmio rimangono molto limitati.

Si riporta di seguito il dettaglio della performance nel periodo di riferimento.

Quotazioni alla Borsa Valori di Milano

(euro)

2019

2020

2021

2022

2023

Azioni ordinarie:

- massima

12,63

11,28

6,66

5,12

1,62

- minima

8,23

3,42

4,34

0,58

1,14

- media

10,76

5,93

5,30

2,00

1,40

- fine periodo

10,93

5,54

4,63

1,13

1,47

Azioni di risparmio:

- massima

442,00

450,00

350,00

88,50

- minima

400,00

420,00

360,00

72,50

77,00

- media

414,28

433,65

418,44

136,68

79,30

- fine periodo

420,00

450,00

370,00

77,00

88,50

I valori della tabella sono stati riadeguati in seguito al raggruppamento azionario e all’aumento di capitale.

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

\ 12

A fini comparativi tutti i prezzi storici della tabella e del grafico sono stati aggiustati a seguito dei due raggruppamenti azionari perfezionati nel primo semestre 2022 legati all’aumento di capitale.

I valori indicati nella tabella non sono da considerarsi, per i periodi di riferimento, indicatori di ritorno dell’investimento azionario, principalmente per l’operazione di aumento di capitale in opzione perfezionata a luglio 2022.

ANDAMENTO OPERATIVO

\ 13

ANDAMENTO OPERATIVO

Assetto organizzativo

Con decorrenza 14 gennaio 2022 la Società ha assunto una configurazione organizzativa declinata in quattro distinte aree di business in coerenza con il nuovo modello organizzativo che prevede:

≥la centralizzazione organizzativa e geografica delle strutture di staff, finalizzata al perseguimento di livelli di efficienza superiore;

≥l’introduzione di una funzione commerciale centrale per guidare l’evoluzione dell’order intake e l’interlocuzione con i clienti in ottica “One Saipem”, assicurando al contempo la gestione ottimizzata delle strutture regionali e locali su scala globale;

≥l’integrazione dei processi di project control e project risk management nel perimetro del Chief Financial Officer, elevando il livello di sensibilità dell’analisi e gestione dei rischi sull’intero ciclo di vita dei progetti.

A completamento della nuova organizzazione, a febbraio 2023, la Società ha istituito la nuova linea di business Offshore Wind, che si è aggiunta alle quattro linee di business istituite a gennaio 2022; l’attuale assetto organizzativo è quindi il seguente: Asset Based Services, Energy Carriers, Robotics & Industrialized Solutions, Sustainable Infrastructures e Offshore Wind.

Le business line, ciascuna con dinamiche, obiettivi e competenze differenti per lo sviluppo tecnico ed economico delle offerte e la gestione dei progetti in fase esecutiva, nonché centri di eccellenza in ambito tecnologico e ingegneristico riconosciuti a livello globale dai nostri clienti, sono state strutturate come segue per gestire il portafoglio del Gruppo:

≥Asset Based Services - che aggrega i business fondati sul portafoglio di asset Saipem, ovvero Drilling, Sea Trunklines, Transportation & Installation, Subsea Development, nonché la gestione dei mezzi e delle yard a servizio dei business del Gruppo;

≥Energy Carriers - evoluzione dell’impiantistica Saipem con forte contenuto tecnologico, grande attenzione ai nuovi vettori energetici e alla circolarità, che concentra i business E&C di progetti “one-of-a-kind” Onshore e Offshore, valorizzando l’ampiezza, profondità e qualità del nostro portafoglio di competenze tecniche e gestionali;

≥Robotics & Industrialized Solutions - che, rispondendo alle nuove esigenze del settore energetico, integra le competenze tecniche-operative dedicate allo sviluppo, ingegnerizzazione ed esecuzione di impianti modulari, ripetibili, scalabili, nonché servizi di monitoraggio e manutenzione basati su tecnologie digitali;

≥Sustainable Infrastructures - per cogliere le opportunità di un settore diventato strategico nell’ecosistema della transizione energetica e della mobilità sostenibile, per il quale il Recovery Fund italiano funzionerà auspicabilmente da acceleratore;

≥Offshore Wind - che punta a consolidare il ruolo di Saipem nel settore eolico offshore, attraverso la gestione e lo sviluppo unitario del business, in relazione alle nuove opportunità da perseguire nei mercati di riferimento.

Assetto organizzativo: reporting

Facendo seguito al nuovo assetto organizzativo, l’informativa al mercato, a partire dal primo trimestre del 2023, secondo quanto previsto dall’IFRS 8, è declinata secondo i seguenti segmenti di reporting:

≥Asset Based Services, che include le attività Engineering & Construction Offshore e Offshore Wind;

≥Drilling Offshore; e

≥Energy Carriers, che include le attività Engineering & Construction Onshore, Sustainable Infrastructures e Robotics & Industrialized Solutions.

I settori operativi aggregati nei segmenti di reporting esposti sopra hanno caratteristiche economiche similari; inoltre, i nuovi settori Offshore Wind, Sustainable Infrastructures e Robotics & Industrialized Solutions non hanno, allo stato attuale, rilevanza tale da renderli oggetto di informativa separata in linea con quanto previsto dall’IFRS 8. Data la rilevanza e le caratteristiche economiche dello stesso, il settore Drilling Offshore continuerà a essere esposto separatamente.

Continuing e Discontinued operations

e attività non correnti possedute per la vendita

Nelle Discontinued operations è rilevato il business Drilling Onshore (DRON); nel corso del 2022 sono state trasferite le attività in Arabia Saudita, Congo, Emirati Arabi Uniti e Marocco, mentre nel primo semestre del 2023 le attività in Kuwait e America Latina, a eccezione di quelle in Argentina che, con le attività in Kazakhstan e in Romania, è atteso siano trasferite entro il primo semestre 2024.

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

\ 14

Il contesto di mercato

L’attuale contesto è caratterizzato da un ciclo positivo nei mercati di riferimento per Saipem, in particolare quello dell’Oil&Gas, spinti dalla necessità di accedere a fonti energetiche sicure e sostenibili. Nel 2023 l’economia mondiale, secondo il Fondo Monetario Internazionale, è cresciuta del 3,0% rispetto al 2022, trainata da una forte crescita dell’India (+6,3% nel 2023) e dei Paesi emergenti asiatici, in grado di compensare un rallentamento di alcune economie avanzate, in particolare quella dell’area Euro. Questa tendenza si è manifestata nonostante alcuni fattori rilevanti abbiano pesato sullo scenario globale, come l’acuirsi dell’instabilità geopolitica, gravata dall’emergere della crisi israelo-palestinese e dal protrarsi del conflitto in Ucraina, e il persistere di elevati tassi di inflazione, seppur in calo rispetto all’anno precedente e previsti in ulteriore diminuzione.

Nel 2023 il settore energetico, uno dei più impattati dalla crisi vissuta a cavallo degli anni 2020-2022, ha consolidato, con sempre maggior solidità, la ripresa iniziata negli anni precedenti, sostenuta da un’attenzione crescente alla sicurezza degli approvvigionamenti energetici. Tale dinamica ha favorito la crescita della domanda delle fonti energetiche tradizionali come petrolio e gas e si è mossa in un contesto di mercato più equilibrato, con il greggio Brent assestatosi attorno agli 80 dollari al barile. A livello complessivo i segnali emersi nel corso dell’anno si sono progressivamente tradotti in un ulteriore aumento degli investimenti nei settori dell’Oil&Gas, ormai stabilmente al di sopra dei valori pre-COVID. Tale crescita si è registrata in tutte le aree geografiche e con particolare intensità in Africa e America del Sud. A sostegno di questa tendenza hanno contribuito, oltre alle dinamiche inflattive prolungatesi nel 2023, gli investimenti in infrastrutture energetiche, come strategia di mitigazione dei rischi di approvvigionamento, in particolare a livello di alcune aree geografiche, come quella europea, che stanno continuando nel processo di diversificazione delle proprie fonti energetiche.

Le principali società petrolifere si sono mosse in questa direzione, anche attraverso processi di fusione e acquisizione, per garantire una crescente offerta di fonti fossili, portando avanti da un lato una strategia finalizzata a mantenere la solidità del proprio assetto finanziario, e dall’altro, continuando nel processo di diversificazione del proprio portafoglio investimenti in ambito della transizione energetica, così da rispondere alle crescenti pressioni dal mercato e ai propri obiettivi di riduzione delle emissioni di CO2.

Nell’ambito delle fonti energetiche rinnovabili, in particolare dell’energia eolica a mare, nel 2023 il mercato ha mostrato alcuni segni di rallentamento in termini di assegnazioni di nuovi contratti come conseguenza di diversi fattori, tra i quali l'aumento dei costi per materiali e servizi e gli elevati tassi di interesse. Nonostante tale dinamica abbia portato alla cancellazione o sospensione di alcuni progetti in fase di sviluppo, le prospettive di tale mercato rimangono positive nel medio e lungo termine, guidate dal crescente fabbisogno di energia pulita.

Le acquisizioni e il portafoglio

Le acquisizioni di nuovi ordini nel corso del 2023 ammontano a 17.659 milioni di euro (12.941 milioni di euro nel 2022).

Delle acquisizioni complessive, il 66% riguarda l’attività Asset Based Services, il 27% l’attività Energy Carriers e il 7% il Drilling Offshore.

Le acquisizioni all’estero rappresentano il 93% del totale; le acquisizioni di contratti da imprese del Gruppo Eni l’11%. Le acquisizioni della Capogruppo Saipem SpA sono state il 57% di quelle complessive. Le acquisizioni relative a società non consolidate ammontano a 211 milioni di euro; le acquisizioni totali raggiungono l’ammontare di 17.870 milioni di euro.

ANDAMENTO OPERATIVO

\ 15

Gruppo Saipem - Ordini acquisiti nell’esercizio chiuso al 31 dicembre

(milioni di euro)

2023

2022

Importi

Saipem SpA

10.093

7.566

17.659

11.643

4.784

1.232

17.659

1.148

16.511

17.659

1.909

15.750

17.659

5.634

Imprese del Gruppo

7.566

7.307

Totale

17.659

100

12.941

100

Asset Based Services

11.643

8.341

Energy Carriers

4.784

2.901

Drilling Offshore

1.232

1.699

Totale

17.659

100

12.941

100

Italia

1.148

733

Estero

16.511

12.208

Totale

17.659

100

12.941

100

Gruppo Eni

1.909

2.924

Terzi

15.750

10.017

Totale

17.659

100

12.941

100

Il portafoglio ordini residuo al 31 dicembre 2023 ammonta a 29.802 milioni di euro (24.017 milioni di euro al 31 dicembre 2022), 16.285 milioni di euro per l’Asset Based Services, 11.534 milioni di euro per l’Energy Carriers e 1.983 milioni di euro per il Drilling Offshore.

Per quanto riguarda l’articolazione per settori di attività, il 54% del portafoglio ordini residuo è attribuibile all’attività Asset Based Services, il 39% all’attività Energy Carriers e il 7% al Drilling Offshore.

Il 95% degli ordini è da eseguirsi all’estero; quelli verso le imprese del Gruppo Eni rappresentano il 5% del portafoglio totale. La Capogruppo Saipem SpA ha in carico il 46% del portafoglio ordini residuo.

Il portafoglio ordini residuo comprensivo di società non consolidate ammonta a 29.892 milioni di euro (24.376 milioni di euro al 31 dicembre 2022).

Gruppo Saipem - Portafoglio ordini al 31 dicembre

(milioni di euro)

2023

2022

Importi

Saipem SpA

13.849

7.186

Imprese del Gruppo

15.953

16.831

Totale

29.802

100

24.017

100

Asset Based Services

16.285

10.711

Energy Carriers

11.534

11.812

Drilling Offshore

1.983

1.494

Totale

29.802

100

24.017

100

Italia

1.433

982

Estero

28.369

23.035

Totale

29.802

100

24.017

100

Gruppo Eni

1.445

2.210

Terzi

28.357

21.807

Totale

29.802

100

24.017

100

Gli investimenti

Gli investimenti tecnici effettuati nel 2023, comprensivi dell’acquisto del jack-up Sea Lion 7 (ora Perro Negro 10), ammontano a 482 milioni di euro (523 milioni di euro nel 2022) e hanno principalmente riguardato:

≥per Asset Based Services 258 milioni di euro: interventi di manutenzione straordinaria e reinforcement del mezzo navale Saipem 7000, nonché interventi di mantenimento e upgrading di mezzi esistenti, in particolare la nave posatubi Castorone e la nave FDS 2;

≥per l’Energy Carriers 22 milioni di euro: acquisto e mantenimento di attrezzature;

≥per il Drilling Offshore 202 milioni di euro: oltre al già citato acquisto del jack-up Sea Lion, interventi di manutenzione e upgrading sulla piattaforma semisommergibile Scarabeo 9 e upgrading dei jack-up a noleggio Perro Negro 12 e Perro Negro 13 destinati a operare in Medio Oriente nell’ambito di contratti già acquisiti.

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

\ 16

In sintesi, gli investimenti del 2023 presentano la seguente articolazione:

Investimenti

(milioni di euro)

2023

2022

Saipem SpA

Altre imprese del Gruppo

456

494

Totale

482

523

Asset Based Services

258

117

Energy Carriers

Drilling Offshore

202

350

Totale

482

523

Gli investimenti relativi alle singole attività sono descritti nei paragrafi che seguono.

ANDAMENTO OPERATIVO

\ 17

ASSET BASED SERVICES

E OFFSHORE WIND

Premessa

Il segmento dell’Offshore Wind è stato scorporato dalla Divisione Engineering & Construction Offshore ed è confluito nella nuova business line Offshore Wind, mentre i restanti progetti sono confluiti nella business line Asset Based Services; di seguito sono esposti separatamente i commenti ai progetti che sono gestiti dai nuovi responsabili di business line: Asset Based Services e Offshore Wind. Le due linee di business hanno in comune lo stesso contesto di mercato, gli asset, mezzi e yard di fabbricazione, e le risorse che contribuiscono alla loro realizzazione sono gli stessi. In particolare, il parco mezzi navali è gestito in modo unitario e integrato da parte della Società tenendo conto dei fabbisogni, delle location operative, delle tempistiche di intervento e degli obblighi contrattuali delle commesse in esecuzione riferibili (indistintamente) sia all’Asset Based Services che all’Offshore Wind.

Quadro generale

La Business Line Asset Based Services opera nel segmento Offshore con un portafoglio di competenze, asset e servizi che le permettono di coprire un’ampia gamma di tipologie di progetti, tra cui lo sviluppo di campi sottomarini, la posa di condotte (inclusi i grandi diametri) e l’installazione e il sollevamento di strutture offshore. I servizi forniti dalla Business Line coprono l’intera catena del “life of the field” in quanto vanno dall’assistenza ai clienti nelle fasi di pre final investment decision fino allo sviluppo dell’investimento, comprendendo le attività progettazione, realizzazione, installazione, manutenzione e modifica, per arrivare, in ultimo, alla fase di decommissioning.

I servizi sopra citati sono forniti grazie a una flotta di navi con caratteristiche complementari in grado di operare anche in condizioni operative e ambientali complesse, a una rete di cantieri di fabbricazione e basi logistiche in Nigeria, Angola, Brasile, Indonesia, Guyana, Italia, Stati Uniti e Arabia Saudita e a competenze ingegneristiche e di project management derivanti dall’esperienza pluridecennale nel settore. In particolare la flotta è composta al 31 dicembre 2023 da 21 navi, di cui 17 di proprietà e 4 di terzi e in gestione a Saipem. Tra le principali possiamo citare: la Saipem 7000, impiegata nel segmento dei sollevamenti pesanti e nel decommissioning; la posatubi Castorone, utilizzata nella posa di pipeline a grande diametro; la FDS e la FDS 2, impiegate nelle attività di sviluppo dei campi sottomarini; la Saipem Constellation, utilizzata per le attività di field development grazie alle sue capacità di sollevamento e di posa di tubi rigidi e flessibili in modalità reel-lay; la Saipem Endeavour impiegata per la posa e il sollevamento.

La flotta e le strutture di gestione di Asset Based Services inoltre forniscono, come menzionato nel paragrafo precedente, supporto alla Business Line Offshore Wind per le attività nel campo delle energie rinnovabili. La Business Line, al fine di ottimizzare i propri processi produttivi, presta particolare attenzione alle innovazioni tecnologiche, all’automazione e alla digitalizzazione.

Le attività nel segmento Offshore sono perseguite dal punto di vista organizzativo attraverso un’unica struttura rivolta al segmento SURF (Subsea, Umbilicals, Risers, Flowlines) e alle Offshore Facilities and Pipeline, con il supporto di una funzione asset dedicata alla gestione delle navi, delle yard e delle basi della business line, inclusa la flotta Drilling Offshore con la finalità di creare sinergie.

Il contesto di mercato di riferimento

Nel mercato Oil&Gas in generale si assiste, già a partire dal 2021, a un recupero degli investimenti in ambito Upstream sia in acque profonde (deep water) che in acque di medio-bassa profondità (shallow water), con iniziative rilevanti nei diversi segmenti: SURF (sviluppi di campi Subsea), Trunkline (condotte sottomarine per il trasporto di olio e gas intra-pozzo e a terra) e Conventional (piattaforme offshore e relativi impianti di produzione e trattamento). Le aspettative di ripresa della domanda nel breve e medio periodo si stanno già concretizzando in termini di attività commerciale e relative acquisizioni di contratti.

Nello specifico, per quanto riguarda il mercato convenzionale, si conferma la resilienza del settore legato alle acque basse del Medio Oriente. L’Arabia Saudita procede con gli sviluppi legati alla produzione di petrolio, con una spinta significativa anche verso lo sviluppo di campi non-convenzionali di gas naturale. Il Qatar continua a perseguire l’obiettivo di crescere ulteriormente come esportatore di gas naturale, attraverso anche i propri giacimenti di gas offshore (come il giacimento North Field) per supportare l’incremento di capacità di produzione di gas naturale liquefatto. Gli Emirati Arabi Uniti stanno anch’essi procedendo con diverse iniziative, mirate a soddisfare il fabbisogno interno di gas naturale per la produzione di energia elettrica. Il mercato convenzionale sta

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

\ 18

inoltre vivendo un crescente interesse degli operatori nelle aree dell’Africa del Nord e Ovest dove vengono portati avanti diversi sviluppi, specialmente legati al gas, con differenti stadi di avanzamento.

Legato agli sviluppi del gas, il mercato delle condotte di esportazione e trasporto (Trunkline) si è sempre mostrato discontinuo, occasionalmente caratterizzato da progetti di dimensioni significative. Se da un lato alcune iniziative in Asia-Pacifico hanno ancora tempi di realizzazione incerti, nel Mar Mediterraneo stanno emergendo diversi sviluppi di infrastrutture per il trasporto gas che appaiono promettenti, anche alla luce dell’attuale situazione geopolitica.

Il mercato degli sviluppi sottomarini, che è stato tra quelli che hanno sofferto maggiormente nel recente passato e che ha visto ritardare o cancellare diversi progetti ad alto rischio o meno remunerativi, sta riprendendo le attività cercando allo stesso tempo strategie per ridurne i costi. Nell’ultimo anno sono emersi forti segnali di recupero, principalmente in Brasile e nel Golfo del Messico, ma anche in Nord Europa, in particolare in Norvegia, grazie agli stimoli istituiti dai governi per contrastare gli effetti della crisi. In Guyana gli sviluppi procedono a pieno ritmo e ci sono anche segnali di imminente ripresa del mercato africano, specialmente in Africa Occidentale, con Paesi quali Angola, Costa d’Avorio, Nigeria e Congo che hanno in previsione importanti sviluppi, dato il successo delle recenti campagne di esplorazione.

Sostenuto dal notevole interesse di investitori e operatori, il mercato dell’eolico offshore continua la sua crescita in termini di capacità installata, nonostante le criticità emerse relative alla ridotta disponibilità di asset strategici e alle difficoltà della catena di fornitura a rispondere alle aspettative di sviluppo. Tali dinamiche hanno portato a un rallentamento delle assegnazioni nel corso del 2023; tuttavia le attività commerciali ed esecutive sono previste in aumento, coerentemente con lo scenario di piano, prevalentemente in Europa e in misura inferiore in Asia-Pacifico e negli Stati Uniti. Gli sviluppi tecnologici, le partnership e i robusti afflussi di capitali sono destinati a sostenere la crescita di questo segmento, sia per le fondazioni fisse che flottanti, nel prossimo futuro e nel lungo termine

Gli investimenti

Le attività di investimento svolte nel corso del 2023 si sono focalizzate sull’esecuzione di lavori per la rimessa in classe, sull’adeguamento dei mezzi alle normative internazionali e sulle richieste specifiche derivanti dai progetti in portafoglio e dai clienti. Tra le navi oggetto delle attività appena descritte vi sono state principalmente la Saipem 7000, la FDS 2 e la nave postabubi Castorone. Sono state inoltre svolte attività di preparazione e programmazione di interventi di manutenzione e adeguamento che saranno eseguiti nel corso del 2024.

Asset Based Services

Le acquisizioni

Le acquisizioni più significative nel corso del 2023 sono:

≥per conto ADNOC, il progetto che ha come obiettivo lo sviluppo delle risorse dei giacimenti di gas naturale Hail e Ghasha, situati al largo di Abu Dhabi, negli Emirati Arabi Uniti. Lo scopo del lavoro comprende l’ingegneria, l’approvvigionamento e la costruzione (EPC) di quattro centri di perforazione e di un impianto di trattamento da costruire su isole artificiali, oltre a varie strutture offshore e oltre 300 chilometri di condotte sottomarine; il progetto è espressione concreta della capacità di Saipem di eseguire grandi progetti integrati onshore e offshore per i propri clienti. Nel caso di Hail e Ghasha, la componente offshore vale all’incirca il 45% del totale (in termini di backlog);

≥per conto OMV Petrom, il progetto Neptum Gas Development in Romania, nel Mar Nero, che prevede l’ingegneria, l’approvvigionamento, la costruzione e l’installazione (EPCIC) di una piattaforma di trattamento gas a circa 100 metri di profondità, lo sviluppo di tre campi sottomarini, una condotta di gas lunga circa 160 chilometri e un cavo associato in fibra ottica dalla piattaforma in acque poco profonde fino alla costa rumena;

≥per conto Mellitah Oil & Gas BV Libyan Branch, nell’ambito del progetto per lo sviluppo del Bouri Gas Utilization Project, un contratto che prevede il revamping delle piattaforme e delle strutture presenti nel giacimento di Bouri, che si trova in acque profonde tra i 145 e i 183 metri al largo della costa libica. Il contratto prevede l’ingegneria, l’approvvigionamento, la fabbricazione, l’installazione e l’avviamento di un modulo di recupero del gas da circa 5.000 tonnellate sulla struttura DP4 già esistente, insieme alla posa di condotte di collegamento tra le piattaforme DP3, DP4 e quella di Sabratha;

≥per conto ExxonMobil Guyana è stata ricevuta l'autorizzazione a procedere con la fase finale del progetto di sviluppo del campo petrolifero Uaru situato nel blocco di Stabroek, al largo della Guyana, a una profondità di circa 2.000 metri. L’oggetto del contratto comprende la progettazione, la fabbricazione e l’installazione di strutture sottomarine, riser, flowline e ombelicali per un grande impianto di produzione sottomarino. Le operazioni sono eseguite utilizzando le sue navi ammiraglie FDS 2 e Saipem Constellation;

≥per conto Saudi Aramco, in Arabia Saudita, ancora nell’ambito del Long Term Agreement (LTA), il contratto che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e installazione (EPCI) del topside di una piattaforma offshore e del sistema sottomarino di flessibili, ombelicali e cavi associato;

≥per conto Saudi Aramco, nell'ambito del Long Term Agreement (LTA) in vigore, un progetto che prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e installazione di cinque piattaforme e delle relative

ANDAMENTO OPERATIVO

\ 19

condotte sottomarine, flowline e cavi nel giacimento di Marjan, al largo dell'Arabia Saudita, con uno schema di fabbricazione interamente in loco;

≥per conto Equinor, il progetto Raia in Brasile, situato a circa 200 chilometri al largo dello stato di Rio de Janeiro; lo scopo del lavoro comprende il trasporto e l’installazione offshore di una condotta sottomarina per l’esportazione del gas e delle strutture associate e le attività di perforazione orizzontale per l’approdo costiero. Per le attività di installazione impiegherà la sua nave posatubi Castorone;

≥per conto Turkish Petroleum OTC, la seconda fase del progetto Sakarya FEED ed EPCI che prevede l'ingegneria, l'approvvigionamento, la costruzione e l'installazione di una condotta da installare a 2.200 metri di profondità nelle acque turche del Mar Nero. Le operazioni offshore inizieranno nell'estate del 2024 e saranno condotte dalla nave ammiraglia di Saipem Castorone;

≥per conto di Eni Côte d’Ivoire, il progetto Baleine Phase 2, relativo all’omonimo giacimento di olio e gas situato nell’offshore della Costa d’Avorio, a 1.200 metri di profondità. Lo scopo del lavoro prevede l’ingegneria, l’approvvigionamento, la costruzione e l’installazione di circa 20 chilometri di linee rigide, 10 chilometri di riser e jumper flessibili e 15 chilometri di ombelicali collegati a un’unità galleggiante dedicata;

≥per conto TotalEnergies, in partnership con Aker Solutions do Brasil, il progetto di sviluppo di LAPA Southwest (LAPA SW), un giacimento petrolifero in acque profonde nel bacino di Santos nell’Atlantico meridionale, il cui scopo del lavoro prevede l'ingegneria, l'approvvigionamento, la costruzione e l'installazione (EPCI) di ombelicali sottomarini, riser e flowline (SURF), nonché di sistemi di produzione sottomarini;

≥per conto Azule Energy, il progetto Agogo Full Field Development, uno sviluppo greenfield in acque profonde situato a circa 180 chilometri al largo dell'Angola. Il contratto comprende l'ingegneria, l'approvvigionamento, la costruzione e l'installazione (EPCI) di flowline rigide pipe-in-pipe con strutture sottomarine associate;

≥per conto Equinor, il progetto Irpa Pipeline in acque profonde nel Mare di Norvegia, che consiste nell'installazione di una condotta pipe-in-pipe di 80 chilometri che collega il modello di produzione sottomarina del giacimento Irpa alla piattaforma esistente Aasta Hansteen;

≥per conto di Snam Rete Gas, un contratto per la realizzazione degli impianti per la nuova nave di stoccaggio e rigassificazione (FRSU) che sarà situata nel Mar Adriatico a largo di Ravenna. Il progetto comprende l’ingegneria, l’approvvigionamento, la costruzione e l’installazione di una struttura offshore, connessa a quella esistente, per l’attracco e l’ormeggio della nave FRSU, da collegare alla terraferma tramite una condotta offshore lunga 8,5 chilometri, più 2,6 chilometri a terra e un cavo parallelo in fibra ottica;

≥per conto di Gascade Gastrasport Gmbh, un contratto per il trasporto e la posa del gasdotto Ostsee Anbindungsleitung, nella baia di Pomerania, nel nord-est della Germania, che comprende il trasporto e l’installazione di una linea gas di circa 50 chilometri, dal sito di Lubmin, nel nord della Germania sul Mar Baltico, al porto di Mukran, lungo la costa orientale dell’isola di Rügen, nonché la realizzazione di approdi;

≥per conto ExxonMobil Guyana Ltd, il progetto di sviluppo del giacimento petrolifero Whiptail, nelle acque al largo della Guyana nel blocco di Stabroek a una profondità di circa 2.000 metri. Lo scopo del lavoro comprende la progettazione, la fabbricazione e l’installazione di strutture subacquee, riser, flowline e ombelicali per un grande impianto di produzione sottomarino. Le operazioni sono eseguite utilizzando le navi all’avanguardia FDS 2, Constellation e Castorone;

≥per conto EnQuest Heather Ltd, il contratto per lo smantellamento della piattaforma Thistle A, situata nel settore britannico del Mare del Nord, a circa 510 chilometri a nord-est di Aberdeen e a una profondità di 162 metri. Le attività di Saipem prevedono l'ingegneria, la preparazione, la rimozione e lo smaltimento del jacket e dei topside, con possibile estensione a ulteriori strutture sottomarine. Le attività saranno svolte dalla Saipem 7000.

Le realizzazioni

Di seguito si riportano i principali progetti in esecuzione o completati nel corso del 2023.

America

In Guyana, per conto di ExxonMobil:

≥sono stati completati i lavori per il progetto Payara, il cui scopo ha compreso l’ingegneria, l’approvvigionamento, la fabbricazione e l’installazione di riser, ombelicali, collettori, flowline, collegamenti pozzo e relative strutture per lo sviluppo dei campi Payara e Pacora. La campagna 2023 è stata svolta con l’utilizzo della Saipem Constellation;

≥sono proseguite le attività di ingegneria e approvvigionamento per il progetto Yellowtail il cui scopo prevede l’installazione di umbilical, riser e flowline; le attività di installazione sono previste in esecuzione dal 2024 con l’impiego delle navi FDS 2 e Saipem Constellation;

≥sono iniziate le attività relative al progetto Uaru che prevede la progettazione, la fabbricazione e l'installazione di strutture sottomarine, riser, flowline e ombelicali per un impianto di produzione sottomarino; le attività di installazione sono previste negli esercizi successivi con l’impiego delle navi FDS 2, Saipem Constellation e Castorone.

Nel Golfo del Messico, per conto di Chevron, sono proseguite le attività di ingegneria per il progetto JSM-4, il cui scopo del lavoro comprende l’ingegneria, il trasporto e l’installazione di due moduli (un generation module e un water injection module) sulle esistenti strutture dell’unità di produzione galleggiante operata dal cliente.

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

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In Brasile:

≥per conto di Petrobras:

•sono proseguite le attività di installazione relative al progetto Buzios 5, il cui scopo prevede l’ingegneria, l’approvvigionamento, la fabbricazione e l’installazione di Riser Steel Lazy Wave (SLWR), ombelicali, collettori, flowline, collegamenti pozzo e relative strutture per lo sviluppo del campo Buzios; il progetto ha visto l’impiego della nave FDS;

•sono state avviate le attività relative all’esecuzione del progetto SURF EPCI Buzios 7, che comprende l’ingegneria, l'approvvigionamento, la costruzione e l'installazione dei SLWR e le corrispondenti flowline di interconnessione tra i pozzi sottomarini e l’unità FPSO, oltre alle relative linee di servizio e ombelicali di controllo. Inoltre, Saipem sarà responsabile della fornitura e installazione degli ancoraggi dell’unità FPSO e dell'aggancio della stessa al giacimento. Le attività di installazione sono previste a partire dal 2024 con l’impiego della nave FDS;

Sempre in Brasile, per conto di Totalenergies, sono state avviate le attività relative al progetto Lapa Southwest, il cui scopo prevede l'ingegneria, l'approvvigionamento, la costruzione e l'installazione di ombelicali sottomarini, riser e flowline, nonché di sistemi di produzione sottomarini.

In Argentina, per conto di Total, sono proseguite le attività relative al progetto Fenix relativo alla posa di una pipeline della lunghezza di 37 chilometri; le attività operative sono state eseguite nel corso della seconda parte del 2023 con l’impiego della nave posatubi Castorone.

Mare del Nord

In Gran Bretagna, per conto di EnQuest:

≥sono state avviate le attività relative al progetto Thistle relativo allo smantellamento della piattaforma Thistle A, situata a circa 510 chilometri a nord-est di Aberdeen e a una profondità di 162 metri; le attività prevedono l'ingegneria, la preparazione, la rimozione e lo smaltimento del jacket e dei topside, con possibile estensione a ulteriori strutture sottomarine e saranno svolte dalla Saipem 7000;

≥sono state avviate le attività relativa al progetto Heather relativo al decommissioning delle infrastrutture esistenti nel campo petrolifero di Heather, situato a circa 460 chilometri a nord-est di Aberdeen; le attività prevedono l’ingegneria, la preparazione, la rimozione e lo smaltimento del jacket superiore della piattaforma Heather con l’impiego della Saipem 7000.

In Norvegia, per conto di Equinor, sono state avviate attività relative al progetto Irpa relativo all'installazione di una condotta pipe-in-pipe di 80 chilometri che collegherà gli impianti di produzione sottomarina del giacimento Irpa alla piattaforma esistente Aasta Hansteen; le operazioni di installazione sono previste per il 2025 e saranno eseguite dalla nave Castorone.

In Germania, per conto Gascade, sono state avviate le attività relative al progetto Ostsee per il trasporto e la posa di una linea gas da circa 50 chilometri e la realizzazione dei relativi approdi con l’utilizzo della nave posatubi Castoro 10.

Mediterraneo e Mar Nero

In Egitto, per conto di Petrobel, nell’ambito del progetto Zohr sono proseguite le attività relative al trasporto e all’installazione di ombelicali ad alta e bassa tensione e varie strutture subsea; nel corso dell’esercizio le attività di installazione hanno visto il coinvolgimento della nave Normand Maximus.

In Grecia, per conto di Gastrade, sono proseguite le attività relative al progetto Alexsandroupolis con l’impiego nel corso del 2023 del Castoro 10. I lavori svolti da Saipem comprendono l’ingegneria, il procurement, la costruzione di un sistema subsea, di un sistema di ormeggio e di una rete di condotte per la connessione di un FSRU alla rete di trasporto nazionale di gas.

In Italia, per conto di Eni, sono proseguite le attività nell’ambito del progetto Cassiopea per il trasporto e l’installazione di una pipeline rigida, ombelicali e linee flessibili e la realizzazione di uno shore approach; le attività di installazione hanno visto l’impiego delle navi Castoro 10 e Castorone.

Sempre in Italia, sono state avviate i lavori per conto Snam Rete Gas nell’ambito del progetto FSRU Ravenna. Le attività consistono nell'ingegneria, l'approvvigionamento, la costruzione e l'installazione di una nuova struttura offshore, connessa ad una già esistente, per l'attracco e l'ormeggio di una nave FSRU, da collegare alla terraferma tramite una condotta offshore lunga 8,5 chilometri, più 2,6 chilometri a terra e un cavo parallelo in fibra ottica.

In Turchia, per conto di Turkish Petroleum, sono state avviate le attività nell’ambito del progetto Sakarya 2 che prevede, oltre all’esecuzione di un FEED, l'ingegneria, l'approvvigionamento, la costruzione e l'installazione di una condotta della lunghezza di 175 chilometri in 2.200 metri di profondità; le operazioni di installazione sono previste iniziare nel corso del 2024 con l’impiego della nave Castorone.

In Romania, per conto OMV-Petrom, è stato avviato il progetto Neptun il cui scopo del lavoro prevede l’ingegneria, l’approvvigionamento, la costruzione e l’installazione (EPCI) di una piattaforma di trattamento gas in circa 100 metri di profondità, lo sviluppo di tre campi sottomarini (con profondità d’acqua comprese tra i 100 e i 1.000 metri), una

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condotta di gas lunga circa 160 chilometri e un cavo associato in fibra ottica dalla piattaforma fino alla costa. La piattaforma di trattamento del gas sarà costruita nei cantieri del Gruppo in Italia e in Indonesia.

Africa

In Angola, per conto di Azule Energy:

≥sono state avviate le attività di ingegneria e approvvigionamento per il progetto Agogo Full Field relativo alla costruzione e l'installazione (EPCI) di flowline rigide pipe-in-pipe con strutture sottomarine associate; le attività di installazione sono programmate per il 2024;

≥sono proseguite le attività relative al progetto Quiluma and Maboqueiro WP5A per realizzazione su base EPC di un jacket, di un deck e per l’esecuzione del relativo hook-up e commissioning.

In Mauritania e Senegal, per conto di BP, sono proseguite le attività relative al progetto Tortue, il cui scopo comprende attività di ingegneria, approvvigionamento, fabbricazione, installazione, hook-up e commissioning di un frangiflutti, del relativo pontile e di una piattaforma rialzata per il trasporto del gas, l’hook-up di un FPSO e di un FLNG al complesso Greater Tortue Ahmeyim; la fabbricazione delle strutture è stata eseguita nella yard di Karimun.

In Libia, per conto di Mellitah Oil & Gas, sono stati avviate le attività relative al progetto Bouri Gas Utilisation che prevede l'ingegneria, l'approvvigionamento, la fabbricazione, l'installazione e l’avviamento di un modulo di recupero del gas da circa 5.000 tonnellate sulla struttura offshore DP4 già esistente, insieme alla posa di 28 chilometri di condotte di collegamento tra le piattaforme DP3, DP4 e quella di Sabratha.

In Costa d’Avorio, per conto di Eni, sono proseguite le attività relative al progetto Baleine SURF phase 1 per lo sviluppo dell’omonimo campo; le attività di installazione hanno avuto avvio nella prima parte del 2023 con il coinvolgimento della nave FDS 2. Nel corso dell’esercizio sono state inoltre avviate le attività relative al progetto Baleine phase 2; lo scopo del lavoro prevede l’ingegneria, l’approvvigionamento, la costruzione e l’installazione (EPCI) di circa 20 chilometri di linee rigide, 10 chilometri di riser e jumper flessibili e 15 chilometri di ombelicali collegati a un'unità galleggiante dedicata. I lavori di installazione saranno eseguiti a partire dal 2024.

Medio Oriente

In Arabia Saudita, per conto di Aramco, sono proseguite le attività nell’ambito del Long Term Agreement sottoscritto con il cliente. Le attività svolte durante l’esercizio hanno visto l’impiego principalmente delle navi Dehe, Saipem Endeavour e Bautino.

Sono state inoltre completate le attività relative al progetto KJO crude oil pipeline assegnato da Aramco Gulf Operations Co e Kuwait Gulf Oil Co e che ha compreso l'ingegneria, la costruzione, l'installazione offshore e il commissioning di una nuova condotta per il trasporto di greggio.

In Qatar, per conto di Qatargas:

≥sono proseguite le attività relative al progetto North Field Production Sustainability (NFPS) EPCOL, il cui scopo prevede l’ingegneria, l’approvvigionamento, la costruzione e l’installazione di condotte sottomarine e a terra, jacket, piattaforme well head, nonché connesse attività di supporto; le attività di fabbricazione hanno coinvolto la yard di Karimun, mentre la fase operativa a mare è stata eseguita dalla nave Dehe;

≥sono proseguite le attività relative al progetto North Field Production Sustainability (NFPS) EPC 2, che prevede l'ingegneria, l'approvvigionamento, la fabbricazione e l'installazione di due complessi di compressione offshore di gas naturale volti a supportare la produzione del giacimento North Field e include due delle più grandi piattaforme di compressione su jacket in acciaio mai costruite, ponti di interconnessione, moduli alloggi e di interfaccia.

Negli Emirati Arabi, per conto ADNOC, sono state avviate le attività relative al progetto Hail and Ghasha, il cui scopo del lavoro comprende l’ingegneria, l’approvvigionamento e la costruzione (EPC) di quattro centri di perforazione e di un impianto di trattamento da costruire su isole artificiali, oltre a varie strutture offshore e oltre 300 chilometri di condotte sottomarine. Le attività di installazione sono previste nel 2025.

Caspio

In Azerbaijan:

≥per conto di BP, è stato completato il progetto ACE; mentre sono proseguite le attività relative al progetto Shah Deniz - Call-off 007;

≥per conto di Total e Bos Shelf, sono proseguite le attività relative ai progetti Absheron URF (il cui scopo prevede lavori di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e installazione di condotte e sistemi ombelicali) e Absheron T&I (attività di installazione di jacket e piattaforme).

Australia

≥per conto di Chevron, sono proseguite le attività preparatorie relative al progetto Jansz-lo, il cui scopo prevede il trasporto e l’installazione di una stazione di compressione sottomarina, di un collettore, di una stazione di controllo del campo, nonché di ombelicali e altre strutture. Le attività offshore saranno svolte in due fasi. Le attività operative avranno luogo a partire dal 2024;

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≥per conto di Woodside, sono proseguite le attività relative al progetto Scarborough, il cui scopo prevede la posa di una conduttura a grande diametro di circa 400 chilometri; le attività operative hanno visto il coinvolgimento delle navi Saipem Endeavour e Castorone.

Offshore Wind

Le realizzazioni

Di seguito si riportano i principali progetti, in esecuzione o completati nel corso del 2023.

Nel Regno Unito:

≥per conto di Neart na Gaoithe, nell’ambito del progetto NnG Offshore Windfarm, sono state completate tutte le attività di installazione nell’ambito del progetto che comprendeva l'ingegneria, l'approvvigionamento, la costruzione e l'installazione di 54 jacket in acciaio per un equivalente numero di turbine eoliche, due jacket in acciaio per le sottostazioni elettriche offshore, nonché il trasporto e l'installazione dei relativi topside. È in corso il take over dell’impianto al cliente. Tutti i jacket sono stati progettati nei centri di ingegneria di Saipem nel Regno Unito e in Italia e fabbricati nei cantieri di proprietà di Saipem situati a Karimun, in Indonesia, e ad Arbatax, in Italia. L’installazione dei pali di fondazione è stata completata alla fine dell'estate 2023 dalla Saipem 3000, mentre la Saipem 7000 ha portato a termine le attività di perforazione e di installazione offshore dei jacket, consolidando ulteriormente il track record di Saipem nelle operazioni eoliche offshore nel Mare del Nord;

≥per conto di Subsea 7, nell’ambito del progetto Seagreen, il mezzo navale Saipem 7000 ha completato lo scopo del lavoro con l’installazione dei 114 WTG jacket previsti;

≥per conto di Dogger Bank Offshore Wind Farms, il contratto EPC relativo a due jacket OSS è stato completato. È stato completato lo scopo del lavoro previsto per il 2023 relativo all’installazione di due jacket e di una delle due topside. La seconda topside verrà installata nell’aprile 2024 come previsto contrattualmente.

In Francia, per conto di Eoliennes Offshore du Calvados (EDF Renewables, Enbridge Inc e WPD Offshore), progetto Courseulles, è stata completata la fabbricazione di 64 monopali previsti per supportare i generatori per turbine eoliche (WTG) e la fabbricazione delle strutture di transizione (monopalo-WTG); il materiale è stoccato in attesa dell’inizio dei lavori a mare. La costruzione dell’impianto di perforazione del fondo marino, attività necessaria per l’installazione dei monopali di fondazione, è attualmente nella fase di assemblaggio finale e collaudo. A fine 2023 è iniziata la mobilitazione del mezzo navale, noleggiato da terzi.

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Mezzi navali di proprietà al 31 dicembre 2023

Saipem 7000Nave semisommergibile posatubi autopropulsa a posizionamento dinamico dotata di gru per il sollevamento di strutture fino a 14.000 tonnellate e la posa a “J” di tubazioni a profondità fino a 3.000 metri.

Saipem ConstellationNave a posizionamento dinamico per la posa di condotte rigide o flessibili in modalità reel-lay in acque ultra-profonde, dotata di una gru con capacità di ritenuta di 3.000 tonnellate e una torre di posa (con capacità di 800 tonnellate) con due tensionatori ciascuno con capacità di 400 tonnellate.

Saipem FDSNave a posizionamento dinamico per lo sviluppo di giacimenti in acque profonde oltre i 2.000 metri. Dotata di una torre di varo a “J” per la posa di condotte fino a 22 pollici di diametro, capace di varare tubi in quadruplo giunto (stringhe di 52 metri), con capacità di ritenuta fino a 750 tonnellate e dotata di gru con capacità di sollevamento fino a 600 tonnellate.

Saipem FDS 2Nave a posizionamento dinamico per lo sviluppo di giacimenti in acque profonde, dotata di una torre di varo a “J” con capacità di ritenuta fino a 2.000 tonnellate per la posa di condotte del diametro massimo di 36 pollici, capace di varare tubi in quadruplo giunto (stringhe di 52 metri) fino a 3.000 metri di profondità, in grado di posare con la tecnica a “S” e dotata di gru con capacità di sollevamento fino a 1.000 tonnellate.

CastoroneNave posatubi a posizionamento dinamico in grado di posare con configurazione a “S” attraverso rampa di varo di oltre 120 metri di lunghezza installata a poppa, composta di tre elementi per il varo sia in basse che alte profondità, capacità di tensionamento fino a 750 tonnellate, idonea per la posa di condotte fino a 60 pollici di diametro, con impianti di prefabbricazione a bordo per tubi in doppio e triplo giunto e capacità di stoccaggio a bordo delle stesse.

Saipem 3000Nave sollevamento autopropulsa, a posizionamento dinamico, monoscafo, con torre di perforazione, idonea per la posa di condotte flessibili e ombelicali in acque profonde fino a 3.000 metri e per sollevamenti pesanti fino a 2.200 tonnellate.

Saipem EndeavourPontone per il sollevamento di carichi pesanti e la posa (con configurazione a “S”) di tubazioni, idoneo per il varo, sia in basse che alte profondità, di tubi in singolo o doppio giunto di diametro fino a 60 pollici, con una capacità di tensionamento fino a 260 tonnellate, dotato di una rampa di varo galleggiante costituita da tre elementi per le alte profondità, una mini rampa con struttura regolabile per le basse profondità e una gru girevole con capacità di 1.100 tonnellate.

Castoro 10Pontone per la posa e l’interro di condotte fino a 60 pollici di diametro in acque poco profonde.

Castoro 12Pontone idoneo per l’installazione di condotte fino a 40 pollici di diametro in bassissimo fondale da una profondità minima di 1,4 metri.

Bautino 1Pontone per scavo dopo varo e reinterro in basso fondale.

Castoro XIBettolina da trasporto carichi pesanti.

Castoro 14Bettolina da carico in coperta.

S43Bettolina da carico in coperta.

S44Bettolina per varo di piattaforme fino a 30.000 tonnellate.

S45Bettolina per varo di piattaforme fino a 20.000 tonnellate.

S46Bettolina da carico in coperta.

S47Bettolina da carico in coperta.

Principali mezzi navali a noleggio al 31 dicembre 2023

DeheNave a posizionamento dinamico per la posa di tubi e sollevamenti pesanti fino a 5.000 tonnellate, in grado di realizzare installazioni in acque profonde fino a 3.000 m di profondità e di posare tubi con capacità di tensionamento fino a 600 tonnellate in configurazione a “S”.

Normand MaximusNave a posizionamento dinamico per la posa di ombelicali e linee flessibili fino a 3.000 metri di profondità dotata di una gru con capacità di ritenuta fino a 900 tonnellate e una torre verticale con una capacità di tensionamento di 550 tonnellate e con la possibilità di posa di condotte rigide.

Vol au VentJack-up per il sollevamento e l’installazione di pale eoliche a mare dotato di una gru da 1.500 tonnellate e un’area di stoccaggio a bordo di circa 3.500 metri quadrati in grado di operare fino a 90 metri di profondità e ospitare a bordo fino a 90 persone.

Skandi AcergyNave di supporto per l’esecuzione di progetti offshore con una capacità di trasporto di 7.000 tonnellate, dotata di ROV hangar, moon pool, gru di supporto da 100 tonnellate e torre per posa attrezzature subsea da 125 tonnellate.

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

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ENERGY CARRIERS, SUSTAINABLE INFRASTRUCTURES E ROBOTICS & INDUSTRIALIZED SOLUTIONS

Premessa

Il segmento delle Infrastrutture Sostenibili è stato scorporato dalla Divisione Engineering & Construction Onshore ed è confluito nella nuova Business Line Sustainable Infrastructures, mentre i restanti progetti sono confluiti nella Business Line Energy Carriers. Inoltre, rispondendo alle nuove esigenze del settore energetico, alcuni progetti e attività sono confluiti nella nuova Business Line Robotics & Industrialized Solutions che integra le competenze tecniche-operative dedicate allo sviluppo, ingegnerizzazione ed esecuzione di impianti modulari, ripetibili, scalabili, nonché servizi di monitoraggio e manutenzione basati su tecnologie digitali. Di seguito sono quindi esposti separatamente i commenti ai progetti che sono gestiti nelle tre business line: Energy Carriers, Sustainable Infrastructures e Robotics & Industrialized Solutions.

Quadro generale

Nel segmento Engineering & Construction Onshore il Gruppo Saipem focalizza la propria attività prevalentemente sull’esecuzione di progetti di grande complessità dal punto di vista ingegneristico, tecnologico e realizzativo, con un orientamento verso attività in aree complesse, remote e in condizioni ambientali sfidanti.

Saipem è tra i principali operatori a livello internazionale e fornisce una gamma completa di servizi integrati di ingegneria di base e di dettaglio, di approvvigionamento, di project management e di costruzione, rivolgendosi principalmente al mercato dell’Oil&Gas, delle grandi infrastrutture civili e marine e delle attività ambientali.

Nel segmento delle Infrastrutture Sostenibili il Gruppo Saipem è attivo prevalentemente nella progettazione e realizzazione di progetti infrastrutturali complessi, specie in ambito trasportistico, come le linee ferroviarie e in particolare le linee ad Alta Velocità/Alta Capacità, opere complesse dal punto di vista ingegneristico e realizzativo caratterizzate sempre più dall’implementazione di soluzioni digitali e tecnologiche innovative in grado di garantire resilienza ed efficienza energetica e che rispondono ai requisiti della tassonomia europea (principio DNSH “Do Not Significant Harm”), il sistema di classificazione delle attività economiche sostenibili da un punto di vista ambientale, in grado di soddisfare gli obiettivi per lo sviluppo sostenibile (SDG) inclusi nell’agenda 2030 delle Nazioni Unite.

Energy Carriers

Il contesto di mercato di riferimento

Il mercato di riferimento onshore ha registrato nel corso del 2023 un significativo incremento delle attività rispetto al 2022, in particolare nei segmenti upstream (ad esempio, floaters) e midstream (LNG e rigassificazione). La crescita si è distribuita in tutte le aree geografiche, a eccezione della regione russa, con particolare visibilità nelle principali aree di interesse del Gruppo Saipem, come Medio Oriente, Africa, Europa e Asia.

Con riferimento alle attività in corso nei diversi mercati, si rafforza la rilevanza dei segmenti midstream e downstream, dove si registrano diversi sviluppi significativi nei settori del gas monetization e dei fertilizzanti nelle Americhe, in Africa, in Medio Oriente ed Europa e nel settore dell’upstream e della petrolchimica in Medio Oriente e Asia. Il mercato LNG, anche a valle del conflitto Russia-Ucraina, vede il rilancio delle attività in Medio Oriente e Africa, principali poli di approvvigionamento alternativi al gas russo. Analogamente, ripartono le attività in ambito pipeline in tutte le aree geografiche, in particolare Europa e Medio Oriente, principali aree di interesse per Saipem. In ambito upstream, a valle del forte rallentamento degli scorsi due anni, sono visibili segnali di forte ripresa negli Emirati Arabi e in Arabia Saudita. Per il segmento Floaters si confermano volumi di attività significativi in America Latina e Africa.

Per quanto riguarda le rinnovabili e in generale le tecnologie verdi (idrogeno, biocombustibili, biochimica e CO2 capture), aumenta la visibilità di progetti in Europa, Nord Africa, Medio Oriente e Asia.

Gli investimenti

Nel settore Energy Carriers gli investimenti sostenuti nel 2023 sono relativi all’acquisto e mantenimento di attrezzature.

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Le acquisizioni

Le acquisizioni più rilevanti del 2023 sono le seguenti:

≥per conto di Eni Congo per la conversione dell’unità di perforazione semisommergibile Scarabeo 5 in un impianto di separazione e potenziamento (Floating Production Unit - FPU). La FPU è una piattaforma semisommergibile di produzione che riceve i fluidi prodotti dalle piattaforme riser delle teste di pozzo, separa il gas dai liquidi e lo potenzia per alimentare la vicina unità galleggiante di gas naturale liquefatto;

≥per conto Adnoc, il progetto che ha come obiettivo lo sviluppo delle risorse dei giacimenti di gas naturale Hail e Ghasha, situati al largo di Abu Dhabi, negli Emirati Arabi Uniti. Lo scopo del lavoro comprende l’ingegneria, l’approvvigionamento e la costruzione (EPC) di quattro centri di perforazione e di un impianto di trattamento da costruire su isole artificiali, oltre a varie strutture offshore e oltre 300 chilometri di condotte sottomarine; il progetto è espressione concreta della capacità di Saipem di eseguire grandi progetti integrati onshore e offshore per i propri clienti. Nel caso di Hail e Ghasha la componente offshore vale all’incirca il 55% del totale (in termini di backlog).

Le realizzazioni

Di seguito si riportano i maggiori e più significativi progetti in esecuzione o completati durante il 2023.

In Arabia Saudita,

≥per conto di Saudi Aramco:

•il progetto Hawiyah Gas Plant Expansion, relativo all’ampliamento dell’impianto di trattamento di gas di Hawiyah situato nel sud-est della penisola arabica, è stato completato; è attualmente in produzione ed è in corso il periodo di garanzia;

•su entrambi i contratti EPC (Package 1 & 2) relativi al progetto Jazan Integrated Gasification Combined Cycle (impianto di gassificazione abbinato a un ciclo combinato di potenza per la generazione di energia elettrica) è stato completato il periodo di garanzia, a seguito del precedente raggiungimento della Final Mechanical Completion. Attualmente su entrambi i contratti EPC è stata completata la rimozione e demob degli uffici e delle accomodation;

•il progetto EPC Khurais, che prevedeva l’estensione dei centri di produzione onshore dei campi di Khurais, Mazajili, Abu Jifan, Ain Dar e Shedgum, ha concluso il periodo di garanzia ottenendo il final release da Saudi Aramco;

•è stato completato il commissioning per il progetto South Gas Compression Plants Pipeline Project relativo allo sviluppo dell’impianto di gas di Haradh (HdGP) situato nell’est del Paese, che prevede le attività di revisione dell’ingegneria di dettaglio sviluppata dal cliente, l’approvvigionamento di tutti i materiali a esclusione del tubo di linea per le linee in acciaio al carbonio, delle linee di impianto rivestite e relative valvole forniti dal cliente, nonché la costruzione, il pre-commissioning e l’assistenza al commissioning; il completamento del progetto è stato pubblicato nei social media e nelle riviste internazionali oil & gas;

•per il progetto Marjan, un contratto EPC per la realizzazione del “Package 10” del programma di sviluppo dell’omonimo campo che include treni di trattamento gas, di recupero zolfo e di trattamento del tail gas, sono state completate le attività di ingegneria e acquisto materiali. Come attività di cantiere sono state completate le fondazioni/lavori interrati, montaggio apparecchiature statiche/serbatoi e carpenterie di processo. Attualmente sono in fase avanzata le attività di completamento pavimentazioni e degli edifici, mentre sono in corso le attività di montaggio tubazioni ed elettrostrumentali, coibentazione e precommissioning;

•per il progetto Berri, un contratto EPC per aumentare la capacità dell’omonimo campo attraverso la realizzazione di nuove facility ad Abu Ali e a Khursaniyah, sono state sostanzialmente completate le attività di ingegneria; sono in corso in cantiere le attività di costruzione civili, installazione strutture metalliche e apparecchiature e sono state avviate le attività di montaggio serbatoi. Le attività elettrico strumentali sono state avviate presso il sito di Abu Ali island;

•per il progetto Jafurah, che prevede l’esecuzione su base EPC Lump Sum di circa 800 km di pipeline di varie tipologie e caratteristiche che rientrano nel programma di sviluppo del gasfield di Jafurah situato al confine tra Arabia Saudita e Qatar, si sono sostanzialmente completate le attività di ingegneria e di approvvigionamento dei materiali e sono attualmente in corso le attività di fabbricazione e consegna al site. Per quanto riguarda la costruzione, procedono le attività di posa delle condotte e sono iniziate le attività civili inerenti le opere di superficie;

≥per conto di Petro Rabigh (joint venture tra Saudi Aramco e Sumitomo Chemical), i lavori aggiuntivi inerenti al pacchetto Utilities and Offsite Facilities sono stati completati e l’impianto è operativo.

In Kuwait:

≥per conto di Kuwait Oil Co (KOC), per il progetto Feed Pipelines for New Refinery, sono state completate le attività di costruzione, precommissioning e commissioning degli impianti. Sono state completate le attività di crude-in dei prodotti verso la nuova raffineria ed è stato completato il commissioning di tutti i sistemi. È in fase di completamento l’handover delle opere al cliente, con l’inizio del periodo di garanzia. Il contratto prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, costruzione e commissioning relative allo sviluppo delle linee di

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

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collegamento e relativa stazione di pompaggio e misura della nuova raffineria di Al-Zour, situata nel sud del Kuwait;

≥per conto di Kuwait Integrated Petroleum Industries Co (KIPIC), per la Raffineria Al-Zour, sono state completate le attività di costruzione e handover parziale al cliente delle varie unità previste dal contratto. Il progetto prevede la progettazione, l’approvvigionamento, la costruzione, il pre-commissioning e l’assistenza durante i test di commissioning, avviamento e verifica delle prestazioni dei serbatoi, dei lavori stradali correlati, degli edifici, delle condotte, delle incastellature di supporto delle condotte, dei sistemi idrici e di controllo per la raffineria di Al-Zour.

In Iraq, per conto di Exxon, nell’ambito del progetto West Qurna I, sono state completate le attività di costruzione durante lo shut-down dell’impianto ed è iniziato il periodo di garanzia. Il progetto prevede l’esecuzione di infield engineering, prefabbricazione e costruzione relative ad alcuni tie-in agli impianti esistenti di proprietà di Bassra Oil Co.

In Oman, per conto di OQ8 (Joint Venture tra OQ e Kuwait Petroleum International), per il progetto di Duqm Refinery Package 3, sono completate le attività di ingegneria, approvvigionamento e costruzione, e sono in fase di completamento le attività di commissioning delle aree di stoccaggio ed export bulk material (pet-coke e sulphur) per handover delle opere al cliente.

In Israele, per conto di Haifa Group, nell’ambito del progetto Ammonia Plant, sono in completamento le attività di ingegneria e procurement. Dopo aver iniziato le attività di costruzioni civile/meccaniche, l’esecuzione dei lavori in cantiere è stata rallentata dalle conseguenze degli eventi del 7 ottobre 2023 riferiti agli scontri tra lo stato di Israele e Hamas. In accordo con il cliente, i lavori stanno proseguendo per quanto possibile date le circostanze. Il contratto prevede la realizzazione di un’unità di Ammonia nel sito di Mishor Rotem.

Negli Emirati Arabi Uniti:

≥per conto di ADNOC Sour Gas, controllata del gruppo Abu Dhabi National Oil Co (ADNOC), sono state completate le attività di costruzione relative all’espansione e potenziamento dell’impianto di Shah relative a WP1 e WP2 e sono in completamento le attività relative a WP3 per il progetto Optimum Shah Gas Expansion (OSGE) & Gas Gathering. Il contratto prevede l’espansione e il potenziamento dell’impianto di Shah gas già attivo;

≥per conto di ADNOC sono iniziate le attività di ingegneria e procurement nell’ambito del contratto di recente acquisizione relativo al pacchetto denominato “Offshore” del progetto Hail and Ghasha Development Project, in joint venture con National Petroleum Construction Company (NPCC). Il progetto ha come obiettivo lo sviluppo delle risorse dei giacimenti di gas naturale Hail e Ghasha, situati al largo di Abu Dhabi, negli Emirati Arabi Uniti. Lo scopo del lavoro di competenza della Business Line Energy Carriers comprende l’ingegneria, l’approvvigionamento e la costruzione (EPC) di quattro centri di perforazione e di un impianto di trattamento da costruire su isole artificiali.

In Indonesia, per conto di BP Berau Ltd, in joint venture con PT. Tripatra Engineers and Constructors, PT. Tripatra Engineering, PT Chiyoda International Indonesia, Chiyoda Corp e PT Suluh Ardhi Engineering, per il progetto Tangguh LNG Expansion sono state completate le attività di commissioning e l’handover al cliente del terzo treno LNG e del jetty LNG e le relative infrastrutture presso il sito di Tangguh, Papua. La produzione da parte del cliente è stata avviata.

In Thailandia:

≥per conto di PTT LNG Co Ltd (PTTLNG), in joint venture con CTCI Corp, è stato formalizzato il PAC (Provisional Acceptance Certificate) per il progetto Nong Fab LNG, che prevedeva la realizzazione di un terminale di rigassificazione, comprensivo di serbatoi di stoccaggio e jetty per l’import di LNG. Tutte le attività di start-up e di performance test dell’impianto sono state concluse ed e’ in corso il periodo di garanzia;

≥per conto di Thai Oil, in joint venture con Petrofac International (UAE) Llc e Samsung Engineering Co Ltd, è in corso il progetto Clean Fuel che prevede la realizzazione e avviamento di nuove unità all’interno della raffineria di Sriracha. Sono sostanzialmente completate le attività di design e approvvigionamento, con gli ultimi equipment in spedizione. Tutti i moduli sono stati consegnati. Prosegue la prefabbricazione piping per le rimanenti quantità, così come l’esecuzione al sito di lavori civili, building, completamento interrate e installazione delle strutture metalliche. Continuano le attività di saldatura piping nelle aree sul percorso critico.

In Australia, per conto di Perdaman Chemicals and Fertilizers Pty Ltd, in joint venture con la società locale Clough (parte del gruppo Webuild), sono state avviate le attività di ingegneria, procurement e costruzione per la realizzazione dell’impianto di produzione di urea denominato Burrup Urea Project. Il progetto prevede la realizzazione EPC Lump Sum di un impianto che avrà a regime una capacità produttiva pari a 6.200 tonnellate/giorno di urea. Il progetto si distingue per gli elevati livelli di efficienza energetica e grado di modularizzazione. A valle della Notice To Proceed del 21 aprile 2023, il progetto ha raggiunto i seguenti risultati principali: condotte 30% Model Review e Hazop, acquistati Proprietary Equipment e Long Lead Items e il primo take off per alimentare il contratto per l’esecuzione dei moduli in Yard; assegnati primi subcontratti per attività di costruzione.

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In Nigeria:

≥per conto di Dangote Fertilizer, sono stati eseguiti i Commercial e Performance Test di entrambi i Treni separatamente del progetto Dangote per il nuovo complesso di produzione di ammoniaca e urea. Sono state quindi completate le attività propedeutiche al performance test globale dell’impianto, con i due Treni in parallelo. Il contratto prevede le attività di ingegneria, approvvigionamento, supervisione alla costruzione e messa in servizio di due treni di produzione gemelli e dei relativi impianti di servizi dell’impianto sito presso la Lekki Free Trade Zone, Lagos State;

≥per conto di Nigeria LNG Ltd (NLNG), nell’ambito del contratto EPC LNG Bonny Train 7, in joint venture con Daewoo e Chiyoda Corp, proseguono le attività di ingegneria, approvvigionamento materiali e costruzione. Il progetto prevede la costruzione di un doppio treno di liquefazione del gas naturale, nonché di tutte le necessarie infrastrutture e delle strutture portuali per l’esportazione relative all’espansione dell’impianto LNG esistente a Finima in Bonny Island. In particolare, nell’ultimo semestre, sono state completate le attività relative alla costruzione dei campi, TCF e MOF (Marine Offloading Facilities) - Jetty 2 per l’attracco delle navi oceaniche. Primo oceanic vessel attraccato ad agosto 2023. Proseguono i lavori marini per la costruzione del Jetty 3 come anche le attività di prefabbricazione e montaggio meccanico.

In Mozambico, per conto di Total Energies E&P Mozambique Area 1 Ltda (che ha acquisito gli interessi Anadarko nel corso del 2019 per il progetto Mozambique LNG), in joint venture con McDermott Italia Srl e Mirai Engineering Italy Srl, Saipem sta sviluppando il progetto di un impianto LNG che consiste nella realizzazione di due treni di liquefazione del gas naturale, nonché di tutte le necessarie infrastrutture, dei serbatoi di stoccaggio e delle strutture portuali per l’esportazione. Tuttavia, il progetto, su istruzione del cliente TotalEnergies, è in sospensione sin dalla primavera del 2021, causa una serie di attacchi di natura armata presso la città di Palma. Nonostante Saipem abbia evacuato il sito, ha continuato a gestire fuori dal Paese una parte residua delle attività di progetto non oggetto di sospensione. Saipem ha altresì cooperato e continua ad avere contatti con il cliente per mettere in atto le misure sia per preservare il valore del progetto, ma soprattutto per assicurare una pronta ripartenza dei lavori non appena saranno ripristinate le condizioni richieste da Total Energies, tra cui la messa in sicurezza dell’area.

In Angola:

≥per conto di Solenova (JV tra Sonangol ed Eni), è stato formalizzato il PAC (Provisional Acceptance Certificate) per l’impianto solare di produzione energia elettrica interconnesso alla Rete Nazionale. Dal mese di giugno, entro gli obblighi contrattuali, è stata avviata la fase di O&M con durata di 24 mesi;

≥per conto di Azule Energy (JV Eni & BP), proseguono le attività di ingegneria e di approvvigionamento e di costruzione del progetto Quiluma and Maboqueiro Project for the Onshore Gas Treatment Plant, che prevede la realizzazione di un impianto grass roots di trattamento gas e compressione nell’area settentrionale del Paese. In particolare, al site sono state completate le TCF e sono in corso le attività relative ai lavori civili e meccanici.

Floaters e Operation & Maintenance

Di seguito si riportano i maggiori e più significativi progetti in ambito FPSO in esecuzione o completati durante il 2023.

Nel segmento “Leased FPSO” nel corso del 2023 hanno operato i seguenti mezzi di proprietà Saipem:

≥l’unità FPSO Cidade de Vitória, per conto di Petrobras, nell’ambito di un contratto della durata di quindici anni, che termina a inizio 2024, per lo sviluppo della seconda fase del giacimento Golfinho, situato nell’offshore brasiliano a una profondità d’acqua di 1.400 metri. Per tutta la prima metà dell’anno la FPSO è rimasta in shut-down per lavori di adeguamento degli impianti, ritornando in produzione all’inizio di giugno e operando sotto il controllo di Saipem fino al momento della vendita, avvenuta in novembre a BW Energy, che ha acquisito da Petrobras i diritti per lo sviluppo del campo di Golfinho su cui la FPSO opera;

≥l’unità FPSO Gimboa, per conto di Sonangol P&P, nell’ambito del contratto per le attività per lo sviluppo del giacimento Gimboa, situato al largo delle coste angolane, nel Blocco 4/05 a una profondità d’acqua di 700 metri. La nave è dimensionata per la produzione, trattamento, stoccaggio di 60.000 barili/giorno.

Alla conclusione del 2023 l’unico mezzo di proprietà Saipem appartenente al segmento FPSO rimane Gimboa.

In Mozambico, per conto di Coral FLNG SA (JV di Eni e altri partner), sono in corso i servizi di Maintenance (O&M) dell’unità FLNG di Coral, nell’ambito del contratto di otto anni (più uno opzionale).

In Angola, per conto di Total, proseguono i servizi di operation e maintenance (O&M) delle FPSO Kaombo Norte e Kaombo Sul per la durata complessiva di sette anni più ulteriori sette opzionali.

Si segnala che al completamento delle attività di modifica e refurbishment per la FPSO Firenze, rinominata Baleine, sono iniziate nell’ultimo trimestre del 2023 le attività di operation and maintenance dell’FPSO per conto di

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

\ 28

Eni all’interno del relativo contratto, La durata di tali attività è stata estesa da 10 a 15 anni in occasione della firma del contract amendment avvenuta a dicembre.

In Russia per il progetto Arctic LNG 2 GBS (in JV con Ronesans - cliente Arctic LNG 2 - scopo del lavoro: EPC) non risultano attività residue e la relazione contrattuale con il cliente è arrivata a conclusione e attualmente in fase di formalizzazione, in piena conformità con la normativa comunitaria. Per quel che riguarda il progetto Arctic LNG 2 - Topsides, in joint venture con Technip e NIPI, il contratto può considerarsi definitivamente concluso in quanto alla fine di aprile è stato firmato l’atto di vendita delle azioni di partecipazione da parte di Technip e Saipem a Nipigas.

Negli Emirati Arabi, nella yard di Dubai Dry Dock, per conto di Eni Côte d’Ivoire Ltd, si sono concluse in modalità “fast-track” le attività di ristrutturazione e trasformazione della FPSO Firenze, rinominata Baleine. La FPSO è stata rimorchiata in Costa d’Avorio sul campo petrolifero di Baleine, dove sono stati completati i lavori di ormeggio, messa a punto e collegamento ai pozzi di produzione ed è iniziata la produzione. L’unità opererà per i prossimi 15 anni nell’offshore della Costa d’Avorio.

In Brasile per conto di Petróleo Brasileiro (Petrobras), in joint venture con Hanwha Offshore (precedentemente denominata Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering (DSME)), continuano le attività di ingegneria, procurement e costruzione relative al progetto P-79, per la realizzazione di un’unità galleggiante di produzione e stoccaggio (FPSO), per lo sviluppo del campo offshore di Búzios in Brasile, realizzata in tre yard (due in Far East e una in Brasile).

In Congo, per conto di Eni Congo, sono in corso le attività di ingegneria, procurement e costruzione per il progetto Eni Congo LNG/Scarabeo 5 Conversion. Il progetto prevede la riconversione di Scarabeo 5 in un’unità galleggiante per la separazione e compressione del gas prodotto nei campi offshore. Attualmente la nave si trova nella yard CIMC in Cina per le attività di conversione.

Sustainable Infrastructures

Il contesto di mercato di riferimento

Per quanto concerne il settore delle Infrastrutture Sostenibili, Saipem sta focalizzando la propria attività prevalentemente sulle iniziative in Italia comprese nel Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza e nella lista delle opere strategiche per lo sviluppo della mobilità sostenibile, anche grazie alla vasta esperienza accumulata negli anni nel Paese quale leader dei consorzi costituiti per la realizzazione delle linee ferroviarie Alta Velocità/Alta Capacità Milano-Bologna e Milano-Verona.

Il segmento delle Infrastrutture in Italia conferma, anche in ottica di breve e medio periodo, i segnali positivi relativi ai grandi investimenti derivanti dal Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza, che si ritiene faciliterà ulteriori sviluppi nel settore ferroviario e della mobilità sostenibile anche nel lungo periodo.

Le acquisizioni

Le acquisizioni più significative nel corso del 2023 sono:

≥per conto Rete Ferroviaria Italiana (RFI, Gruppo FS Italiane). L’opera consiste nella realizzazione di una nuova linea ferroviaria di circa 7 chilometri in sotterranea con due gallerie parallele, mediamente a circa 20 metri di profondità, completate con due tratti terminali in superficie, a nord tra le stazioni di Firenze Castello e Firenze Rifredi, e a sud nei pressi della stazione di Firenze Campo di Marte;

≥per conto Rete Ferroviaria Italiana, un contratto per il raddoppio della traccia ferroviaria Piadena-Modena, in Italia. Lo scopo del lavoro prevede l’ingegneria, l’approvvigionamento e la costruzione di 35 chilometri di linea ferroviaria di cui 4 viadotti, 4 stazioni, 26 chilometri rilevati, 13 cavalcavia, posa binari, impianti tecnologici;

≥per conto Rete Ferroviaria Italiana, un contratto per il nodo ferroviario Verona Ovest, in Italia. Lo scopo del lavoro prevede l’ingegneria, l’approvvigionamento e la costruzione di un nodo ferroviario comprendente 3,6 chilometri di linea ferroviaria Alta Velocità/Alta Capacità, 4,2 chilometri di nuova linea ferroviaria per la linea storica, 3,6 chilometri di linea ferroviaria merci.

Le realizzazioni

Di seguito si riportano i maggiori e più significativi progetti in esecuzione durante il 2023.

In Italia, per conto di Rete Ferroviaria Italiana, da parte del Consorzio CEPAV 2, per il progetto Alta Velocità Brescia Est-Verona, sono in corso le attività di realizzazione su tutta la tratta. Nel mese di gennaio sono iniziati i lavori per la realizzazione della seconda canna della galleria di Lonato, posta sul cammino critico della Tratta, con termine previsto nei primi mesi del 2024. Sono stati consegnati i lavori relativi all’appalto dell’armamento

ANDAMENTO OPERATIVO

\ 29

ferroviario e finalizzata la gara per l’aggiudicazione delle barriere antirumore. L’avanzamento del progetto è pari a circa il 60%.

Sempre in Italia, per conto Rete Ferroviaria Italiana (RFI) nell’ambito del progetto del Passante Alta Velocità ferroviario di Firenze e annessa stazione di Belfiore, sono in corso i lavori di scavo della stazione e lo scavo meccanizzato della prima canna della galleria ferroviaria con l’utilizzo della fresa meccanica (TBM) ricevuta da RFI a metà giugno. Mentre per i due progetti minori recentemente acquisiti sono in corso le attività di progettazione e preparatorie alla costruzione nel secondo semestre dell’anno 2024.

Robotics & Industrialized Solutions

Il contesto di mercato di riferimento

I mercati di riferimento della Business Line Robotics & Industrialized Solutions si caratterizzano principalmente per i servizi di robotica sottomarina e delle tecnologie pulite a supporto della transizione energetica, con particolare riferimento alla cattura delle emissioni di anidride carbonica, dell’idrogeno e del riciclo chimico delle plastiche. La Business Line propone soluzioni modularizzate e industrializzate abilitanti per un’ampia gamma di nuovi clienti con necessità di ridurre la propria impronta carbonica, anche al di fuori del perimetro tradizionale del Gruppo.

Per quanto riguarda il mercato della CCUS, la Business Line si concentra in particolare sul contesto europeo, grazie a un contesto normativo maturo in grado di favorire lo sviluppo di nuove iniziative. I finanziamenti pubblici a supporto di tali iniziative risultano in forte crescita sia in Europa (Norvegia e Regno Unito, in particolare) che negli Stati Uniti. Inoltre, il valore delle quote di emissione scambiate nel mercato ETS (Emission Trading System) è rimasto su valori elevati per tutto il primo semestre dell’anno (80-100 euro per tonnellata di CO2). Tale parametro, cresciuto sensibilmente negli ultimi anni, si caratterizza come un fattore abilitante per gli investimenti nel contesto della cattura delle emissioni. In aggiunta, le recenti direttive europee emanate nell’ambito del programma Fit for 55 (in riferimento all’obiettivo di riduzione delle emissioni del 55% entro il 2030) stanno portando all’interno del mercato delle quote nuovi settori industriali, come quello marittimo.

Nell’ambito dell’idrogeno, ancora con focus europeo, si segnalano nel corso del 2023 importanti volumi di finanziamenti a supporto del mercato come l’Innovation Fund che si pone tra gli obiettivi quello di ridurre gli impatti in termini di emissioni nei settori cosiddetti hard-to-abate, come acciaierie, cementifici, industrie chimiche e di raffinazione. In questo contesto l’idrogeno si propone come un sistema trasversale e innovativo in grado di favorire un’elettrificazione priva di emissioni. Si segnalano inoltre anche fuori dall’Europa diversi investimenti su larga scala, come in Oman, e l’implementazione di politiche a sostegno in Paesi come India e Giappone.

Particolare attenzione viene dedicata agli sviluppi del mercato del riciclo chimico delle plastiche, guidato da un nuovo e sempre più stringente contesto normativo, oltre che da una crescente attenzione verso una produzione meno impattante delle plastiche a supporto della circolarità dell’industria.

Al pari dei nuovi settori della transizione energetica continua l’impegno della Business Line anche nei mercati tradizionali, costantemente alla ricerca di soluzioni per ridurre la propria impronta carbonica e per raggiungere livelli superiori di efficienza. In questo ambito Saipem propone ai propri clienti l’utilizzo di soluzioni robotiche autonome avanzate per le ispezioni sottomarine in grado di ridurre significativamente i consumi e le emissioni rispetto alle tecnologie tradizionali. Le aree geografiche di maggior interesse risultano quelle del Sud America (Brasile) e Nord Europa (Norvegia).

Continua ancora il focus rispetto ai mercati della difesa dell’ambiente e delle strutture critiche in particolare sottomarine, mercati resi ancor più rilevanti dagli sviluppi recenti della transizione energetica e dall’evoluzione del contesto geopolitico.

Le acquisizioni

L’acquisizione più rilevante del 2023 è relativa al contratto da Petrobras per lo sviluppo e il collaudo di una soluzione robotica autonoma per le ispezioni sottomarine, che sarà basata sulla flotta di droni subacquei Saipem, a partire dal FlatFish AUV (Autonomous Underwater Vehicle), e la qualifica per relativi servizi basati su droni autonomi, consentendo future opzioni per contratti di ispezione al largo del Brasile.

Questo contratto segna una tappa fondamentale per l’innovativo programma di robotica sottomarina di Saipem e per l’utilizzo su scala globale dei droni sottomarini nei progetti offshore lungo l’intera catena del valore, e permetterà di estendere alle nuove funzionalità la maturità (Technology Readiness Level 7) raggiunta dalla flotta di droni sottomarini di Saipem.

Le realizzazioni

Il maggiore e più significativo progetto, in esecuzione durante il 2023, è relativo al contratto per conto Equinor, nell’ambito del contratto Njord che prevede l'utilizzo di Hydrone-R, drone per gli interventi sottomarini, e del ROV Hydrone-W, robot sottomarino a controllo remoto interamente elettrico, presso il campo Njord Field, nell'offshore norvegese. Hydrone-R ha cominciato il periodo di permanenza operativa sul fondo del mare e, dopo un’estesa

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

\ 30

campagna di test, Saipem ha ottenuto l’approvazione di Equinor per cominciare le attività di ispezione e interventi sottomarini aprendo una nuova era nella gestione delle attività subsea in modo più sicuro, economico e a minor impatto ambientale.

ANDAMENTO OPERATIVO

\ 31

DRILLING OFFSHORE

Quadro generale

A dicembre 2023 la flotta Drilling Offshore di Saipem si compone di quindici mezzi, così suddivisi: sei unità ultra deep-water/deep-water per operazioni fino a circa 3.600 metri di profondità (le drillship Saipem 12000, Saipem 10000, Santorini e Deep Value Driller; i semisommergibili Scarabeo 8 e Scarabeo 9), otto high specification jack-up per operazioni fino a 400 piedi di profondità (Perro Negro 7, Perro Negro 8, Pioneer, Sea Lion 7, Perro Negro 9, Perro Negro 11, Perro Negro 12 e Perro Negro 13) e uno standard jack-up per attività fino a 150 piedi (Perro Negro 4). Tra gli impianti di perforazione Saipem citati i seguenti impianti sono di proprietà di terzi: i jack-up Pioneer, Perro Negro 9, Perro Negro 11, Perro Negro 12, Perro Negro 13 e la drillship Deep Value Driller.

Le variazioni alla flotta rispetto all’esercizio precedente sono nel seguito elencate:

≥a valle di contratti di noleggio sottoscritti nel 2022, nel corso del primo semestre sono stati consegnati a Saipem i jack-up Perro Negro 12 e Perro Negro 13; entrambe le unità, dopo il completamento di lavori preparatori, sono destinate a lavori in Arabia Saudita nell’ambito di contratti già acquisiti;

≥nel corso del mese di gennaio è stato inoltre finalizzato un accordo per il noleggio della drilliship di settima generazione Deep Value Driller; l’impianto è stato consegnato a Saipem nel mese di settembre per essere impiegato in un progetto in Africa Occidentale già acquisito;

≥in ottobre è stata ceduta la proprietà del semisommergile Scarabeo 5, impianto destinato alla conversione ad attività non drilling nell’ambito di un progetto acquisito dalla business line Energy Carriers;

≥infine, nel mese di novembre, Saipem ha esercitato l’opzione di acquisto per il jack-up Sea Lion 7 secondo i termini previsti nel contratto di noleggio sottoscritto nel 2019; l’impianto verrà rinominato Perro Negro 10 nel corso del 2024.

Durante l’esercizio la flotta Drilling Offshore ha operato in Italia, in Norvegia, in Egitto (lato Mar Rosso e lato Mediterraneo), in Africa Occidentale (Angola, Costa d’Avorio), in Messico, in Arabia Saudita e negli Stati Uniti.

Il contesto di mercato di riferimento

L'esercizio 2023 si è aperto, in continuità con il precedente, in un clima di generale ripresa del mercato, come testimoniato in particolare dal trend crescente delle rate giornaliere dei nuovi contratti assegnati dai clienti; a ulteriore conferma di quanto sopra, si è iniziato a registrare un cambio di approccio da parte dei clienti, con alcuni di essi pronti a valutare l'assegnazione di contratti di medio-lungo termine pur di assicurarsi la disponibilità di impianti adeguati alle loro necessità.

La ripresa del mercato è stata anche supportata dall'andamento del prezzo del petrolio; per tutto l'esercizio si sono registrati livelli di quotazione al di sopra della soglia 70-75 dollari/barile, con oscillazioni anche sopra quota 85-90 dollari/barile in più momenti dell'anno.

Come conseguenza dello scenario sopra descritto gli utilizzi hanno continuato a mostrare un trend di crescita rispetto all'esercizio precedente, in particolare nel segmento ultra deep-water dove si è prossimi alla piena occupazione nei principali mercati regionali. In linea con quanto successo nei periodi precedenti è stata inoltre nuovamente confermata la preferenza dei clienti per impianti tecnologicamente più avanzati.

L’attività di uscita dal mercato di impianti di perforazione, già in significativa diminuzione nel 2022, ha subìto un inevitabile rallentamento e si è limitata nel corso dell'esercizio a quattro unità, con solo due casi di uscita per eccessiva vetustà (i rimanenti fanno riferimento a conversioni in unità non drilling).

La fase di ripresa del mercato ha avuto anche un impatto sulla riattivazione degli impianti in costruzione ordinati durante il precedente periodo di boom e poi abbandonati in cantiere durante la crisi; il loro numero (di poco inferiore a 40), pur in continua diminuzione, rimane ancora di una certa rilevanza. Un loro progressivo ingresso sul mercato potrà avere impatti significativi sull'offerta nel medio periodo.

Le acquisizioni

Tra le acquisizioni più significative del 2023 si segnalano:

≥per conto Eni, un contratto per l’esecuzione di undici pozzi firm e ulteriori 5 opzionali in Costa d’Avorio con l’utilizzo della drillship di settima generazione Deep Value Driller; le attività operative hanno avuto inizio nel corso del mese di ottobre;

≥per conto Eni, l’assegnazione di un contratto di 2 anni per l’impiego della drillship di settima generazione Santorini per operazioni worldwide;

≥per conto Aramco, l’estensione per dieci anni del contratto relativo al jack-up Perro Negro 7 per attività in Arabia Saudita;

≥per conto Burullus Gas Co, un contratto per l’esecuzione di tre pozzi firm e ulteriori tre opzionali in Egitto con l’impiego del semisommergibile di sesta generazione Scarabeo 9; le attività operative sono previste iniziare nel

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

\ 32

corso del primo trimestre dell’esercizio 2024, appena terminati i lavori di manutenzione straordinaria e rimessa in classe;

≥per conto Eni, l’estensione attraverso l’esercizio di varie opzioni contrattuali per attività in Egitto con l’impiego della drillship Saipem 10000.

Gli investimenti

Nel corso dell’esercizio sono state svolte attività che hanno riguardato sia l’esecuzione di lavori finalizzati alla rimessa in classe sia l’adeguamento dei mezzi alle normative internazionali e alle richieste specifiche delle società committenti. Tra gli impianti oggetto di attività di manutenzione e di adeguamento alle specifiche tecniche richieste dai clienti vi sono stati in particolare i jack-up Perro Negro 12, Perro Negro 13 e la piattaforma semisommergibile Scarabeo 9.

Le realizzazioni

Nel corso della prima parte dell’esercizio la flotta è stata impegnata come segue:

≥unità ultra deep water/deep water: la drillship Saipem 12000 ha completato le attività per conto Eni nell’offshore della Costa d’Avorio nel mese di giugno; successivamente la nave è stata impiegata in Angola per conto Azule Energy nell’ambito di un contratto già acquisito; la drillship Saipem 10000 ha continuato a operare in Egitto per conto Eni fino al mese di settembre; successivamente la nave è stata trasferita in Italia per l’impiego, sempre per conto Eni, nell’ambito del progetto Cassiopea acquisito in precedenza; la drillship Santorini ha continuato a operare negli Stati Uniti per conto Eni fino al mese di agosto; successivamente l’impianto è stato trasferito in Egitto per l’avvio di attività per conto Petrobel; la drillship Deep Value Driller ha iniziato le attività operative nel mese di ottobre in Costa d’Avorio nell’ambito di un contratto con Eni acquisito durante l’esercizio; il semisommergibile Scarabeo 9 ha completato l’esecuzione di un progetto in Angola per conto Eni ed è stato condotto in cantiere per le attività di manutenzione dal mese di ottobre in vista dell’avvio nel 2024 di lavori acquisiti durante l’esercizio; il semisommergibile Scarabeo 8 ha operato per conto AkerBP in Norvegia nell’ambito di un contratto già acquisito; il semisommergibile Scarabeo 5 ha completato le attività nell’ambito di un contratto con Eni per attività in Angola per poi, come citato in precedenza, essere ceduto a terzi;

≥high specification jack-up: le unità Perro Negro 7, Perro Negro 8, Sea Lion 7 e Perro Negro 9 hanno continuato a operare per conto di Saudi Aramco nell’offshore dell’Arabia Saudita; nel corso dell’esercizio sono state inoltre avviate le attività dell’unità Perro Negro 11 nell’ambito di un contratto pluriennale con Saudi Aramco acquisito in precedenza; gli impianti Perro Negro 12 e Perro Negro 13 sono stati consegnati a Saipem nel corso del primo semestre e sono stati destinati a lavori di preparazione in vista dell’avvio delle attività operative relative a contratti con Saudi Aramco già acquisiti; l’unità Pioneer ha continuato a operare per conto di Eni in Messico;

≥standard jack-up: il Perro Negro 4 ha continuato a operare nel Mar Rosso per conto di Petrobel.

ANDAMENTO OPERATIVO

\ 33

Utilizzo mezzi navali

L’utilizzo dei principali mezzi navali durante l’esercizio 2023 è stato il seguente:

31 dicembre 2023

Mezzo navale

(N. giorni)

venduti

non operativi

Piattaforma semisommergibile Scarabeo 5 (1)

Piattaforma semisommergibile Scarabeo 8 (2)

361

Piattaforma semisommergibile Scarabeo 9 (2)

285

Nave di perforazione Saipem 10000

365

Nave di perforazione Saipem 12000

365

Nave di perforazione Santorini

365

Nave di Perforazione Deep Value Driller (3) (*)

Jack-up Perro Negro 4

365

Jack-up Perro Negro 7

365

Jack-up Perro Negro 8

365

Jack-up Sea Lion 7 (Perro Negro 10) (4)

284

Jack-up PioneerJindal (*)

365

Jack-up Perro Negro 9 (2) (*)

261

104

Jack-up Perro Negro 11 (2) (*)

255

110

Jack-up Perro Negro 12 (3) (*)

304

Jack-up Perro Negro 13 (3) (*)

217

(1) Al completamento delle attività operative l’impianto è stato ceduto a terzi nel corso del mese di ottobre 2023.

(2) Nei giorni non operativi impianto destinato a lavori di manutenzione o preparazione in vista dell’avvio di un nuovo contratto.

(3) Impianto acquisito attraverso un contratto di noleggio e consegnato a Saipem durante l’esercizio; nei giorni non operativi oggetto a lavori di preparazione in vista dell’avvio delle attività.

(4) Impianto a noleggio acquistato nel corso del mese di novembre; nei giorni non operativi l’impianto è stato oggetto di lavori di manutenzione.

(*) Impianto a noleggio.

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

\ 34

COMMENTO AI RISULTATI

ECONOMICO-FINANZIARI

Contesto macroeconomico

L’attuale contesto di mercato conferma la tendenza di ripresa nei mercati di riferimento per Saipem, in linea con la crescita attesa sia in termini di indicatori macroeconomici che di domanda energetica complessiva. Tuttavia, il perdurare di alcuni elementi di instabilità anche nel corso del 2023, tra cui lo scoppio della crisi israelo-palestinese, il protrarsi del conflitto in Ucraina e la permanenza di elevati tassi di inflazione, ha accresciuto il rischio di instabilità economica a livello globale e ciò ha richiesto ulteriore attenzione da parte della Direzione nella formulazione delle stime contabili e giudizi significativi. Di conseguenza, alcune aree di bilancio, in relazione anche alla maggiore incertezza nelle stime, potrebbero essere influenzate dai recenti eventi e circostanze macroeconomiche.

Per quanto concerne l’andamento dei prezzi del petrolio e del gas naturale, la Società ritiene che la volatilità di breve periodo negli stessi possa impattare limitatamente i risultati del Gruppo data la natura delle attività di Saipem, caratterizzate da commesse pluriennali con tempi di realizzazione di diversi anni, a seconda della complessità del progetto. Nel più lungo periodo si conferma una prospettiva di miglioramento del contesto esterno, supportata dal ciclo di crescita pluriennale che il mercato Oil&Gas sta attraversando e dal consolidamento delle opportunità nell’ambito della transizione energetica e delle tecnologie pulite.

In relazione ai progetti Saipem che prevedevano la realizzazione di attività sul territorio russo e/o con clienti russi, non risultano attività residue e le relative relazioni contrattuali con i clienti sono arrivate a conclusione e correntemente in fase di formalizzazione in piena conformità con la normativa comunitaria.

La Società conferma che opera nel pieno rispetto di quanto stabilito dalle istituzioni europee e nazionali nei confronti della Federazione Russa.

Si segnala che non ci sono né attività gestite da Saipem né personale nei territori ucraini interessati dallo scontro.

Il Piano Strategico 2024-2027, in linea con i precedenti Piani, non prevede acquisizioni di nuove commesse in Russia.

In relazione alle attività sul territorio israeliano, si segnala che Saipem ha in essere un contratto che prevede la realizzazione di un’unità Ammonia, nell’ambito del progetto Ammonia Plant per conto di Haifa Group, nel sito di Mishor Rotem le cui attività di ingegneria e procurement sono in completamento. Dopo aver iniziato le attività di costruzioni civile/meccaniche, l’esecuzione dei lavori in cantiere è stata rallentata dalle conseguenze degli eventi del 7 ottobre 2023 riferiti agli scontri tra lo stato di Israele e Hamas. In accordo con il cliente, i lavori stanno proseguendo per quanto possibile date le circostanze.

Risultati economici

Come già argomentato nel paragrafo “Assetto organizzativo: reporting”, l’informativa al mercato, a partire dal primo trimestre del 2023, secondo quanto previsto dall’IFRS 8, è declinata secondo i seguenti segmenti di reporting:

≥Asset Based Services, che include le attività Engineering & Construction Offshore e Offshore Wind;

≥Drilling Offshore; e

≥Energy Carriers, che include le attività Engineering & Construction Onshore, Sustainable Infrastructures e Robotics & Industrialized Solutions.

I risultati riesposti sulla base del nuovo reporting risultano sostanzialmente in linea con i dati comunicati al mercato nel corso del 2022; in ogni caso ai fini di una più completa comprensione degli effetti della riaggregazione si riportano alla fine di questa sezione i dati di ricavi EBITDA ed EBIT adjusted dell’esercizio 2022 relativi ai due settori oggetto di riaggregazione.

COMMENTO AI RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI

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Gruppo Saipem - Conto economico (*)

(milioni di euro)

Esercizio

2023

Esercizio

2022

Var. %

Ricavi della gestione caratteristica

11.874

9.980

19,0

Altri ricavi e proventi

Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi

(9.236)

(7.822)

Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti

Costo del lavoro

(1.736)

(1.656)

Margine operativo lordo (EBITDA)

926

543

70,5

Ammortamenti e svalutazioni

(489)

(445)

Risultato operativo (EBIT)

437

n.s.

Proventi (oneri) finanziari netti

(167)

(195)

Proventi (oneri) netti su partecipazioni

(65)

Risultato prima delle imposte

330

(162)

n.s.

Imposte sul reddito

(145)

(153)

Risultato prima degli interessi di terzi azionisti

185

(315)

n.s.

Risultato di competenza di terzi azionisti

Utile (perdita) dell’esercizio - Continuing operations

185

(315)

n.s.

Utile (perdita) dell’esercizio - Discontinued operations

(6)

106

n.s.

Utile (perdita) dell’esercizio

179

(209)

n.s.

(*) I risultati del settore Drilling Onshore in fase di dismissione sono stati rilevati come Discontinued operations secondo i criteri di cui all’IFRS 5.

I volumi dei ricavi realizzati e la redditività a essi associata non sono lineari nel tempo, dipendendo tra l’altro, oltre che dall’andamento del mercato, da fattori climatici e dalla programmazione dei singoli lavori nelle attività Engineering & Construction, nonché dalle tempistiche di scadenze e rinegoziazioni dei contratti nelle attività drilling.

I ricavi della gestione caratteristica realizzati nel corso del 2023 ammontano 11.874 milioni di euro.

Il margine operativo lordo (EBITDA) è positivo per 926 milioni di euro. Gli ammortamenti e le svalutazioni delle immobilizzazioni materiali e immateriali sono pari a 489 milioni di euro.

Il risultato operativo (EBIT) conseguito nel 2023 è positivo per 437 milioni di euro.

I principali scostamenti, relativi alle voci di conto economico di cui sopra, sono dettagliati di seguito nell’analisi per settore di attività.

Il saldo proventi (oneri) finanziari netti è negativo per 167 milioni di euro, in diminuzione di 28 milioni di euro, per effetto di minori interessi e commissioni e maggiori proventi su disponibilità. In particolare, si precisa che, il saldo del 2022 era impattato da interessi e commissioni legati all’operazione dell’aumento di capitale.

Il saldo proventi (oneri) netti su partecipazioni è positivo per 60 milioni di euro, in miglioramento rispetto al 2022, grazie al risultato nel corrente esercizio delle commesse eseguite in società valutate al patrimonio netto, negativo nello scorso esercizio.

Il risultato prima delle imposte evidenzia un utile di 330 milioni di euro. Le imposte sul reddito sono pari a 145 milioni di euro rispetto ai 153 milioni di euro dell’esercizio 2022, per effetto, tra l’altro, di un rimborso relativo a un contenzioso fiscale.

Il risultato netto - Continuing operations registra un utile di 185 milioni di euro (perdita di 315 milioni di euro nel 2022). Nel 2023 il business Drilling Onshore Discontinued operations ha registrato ricavi per 99 milioni di euro e un EBITDA negativo per 6 milioni di euro; di conseguenza il risultato da Discontinued operations è negativo per 6 milioni di euro rispetto a un utile di 106 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2022, che beneficiava della plusvalenza derivante dalla differenza positiva tra il prezzo di cessione e il valore di carico in bilancio del settore Drilling Onshore ceduto.

Il risultato netto registra un utile di 179 milioni di euro (perdita di 209 milioni di euro nel corrispondente periodo del 2022).

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2023

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Gruppo Saipem - Conto economico adjusted

(milioni di euro)

Esercizio

2023

Esercizio

2022

Var. %

Ricavi della gestione caratteristica

11.874

9.980

19,0

Altri ricavi e proventi

Acquisti, prestazioni di servizi e costi diversi

(9.236)

(7.798)

Riprese di valore (svalutazioni) nette di crediti commerciali e altri crediti

Lavoro e oneri relativi

(1.736)

(1.628)

Margine operativo lordo (EBITDA) adjusted

926

595

55,6

Ammortamenti e svalutazioni

(489)

(445)

Risultato operativo (EBIT) adjusted

437

150

n.s.

Proventi (oneri) finanziari netti

(167)

(195)

Proventi (oneri) netti su partecipazioni

(65)

Risultato prima delle imposte adjusted

330

(110)

n.s.

Imposte sul reddito

(145)

(153)

Risultato prima degli interessi di terzi azionisti adjusted

185

(263)

n.s.

Risultato di competenza di terzi azionisti

Utile (perdita) dell’esercizio adjusted - Continuing operations

185

(263)

n.s.

Utile (perdita) dell’esercizio adjusted - Discontinued operations

(6)

124

n.s.

Utile (perdita) dell’esercizio adjusted

179

(139)

n.s.

Nell’esercizio 2023 non sono stati rilevati oneri non ricorrenti, di conseguenza il risultato netto da Continuing operations risulta allineato al risultato netto adjusted pari a 185 milioni di euro; nel corrispondente periodo del 2022 il risultato netto da Continuing operations registrava una perdita di 315 milioni di euro e scontava rispetto al risultato netto adjusted oneri derivanti dall’emergenza sanitaria e da riorganizzazione per un totale di 52 milioni di euro. Si riportano di seguito gli impatti degli oneri non ricorrenti.

(milioni di euro)

Esercizio

2023

Esercizio

2022

Risultato operativo (EBIT)

437

Svalutazioni e oneri da riorganizzazione

Risultato operativo (EBIT) adjusted

437

150

(milioni di euro)

Esercizio

2023

Esercizio

2022

Utile (perdita) del periodo

185

(315)

Svalutazioni e oneri da riorganizzazione

Utile (perdita) del periodo adjusted

185

(263)

Riconciliazione EBIT adjusted - EBIT 2022

(milioni di euro)

Asset Based Services

Energy Carriers

Drilling

Offshore

Totale

EBIT adjusted

100

(52)

102

150

Oneri da riorganizzazione (1)

Svalutazione circolante/accantonamento costi (1)

(12)

Costi emergenza sanitaria COVID-19 (1)

Totale special items

EBIT

(85)

(1) Totale 52 milioni di euro; riconciliazione EBITDA adjusted pari a 595 milioni di euro rispetto a EBITDA 543 milioni di euro.