MISSIONE

Siamo impegnati al fianco dei nostri clienti, trasformiamo le loro strategie e i loro progetti in infrastrutture, impianti e processi competitivi e sostenibili, accompagnandoli nel percorso verso la transizione energetica. Vogliamo essere l’ingrediente chiave della transizione energetica delle aziende, il loro ponte verso un futuro sostenibile.

VALORI

Liberare ingegno creativo; prendersi cura delle persone e del pianeta; costruire relazioni di fiducia; valorizzare le diverse identità culturali.

Adempimenti ESEF (European Single Electronic Format)

Alcune

informazioni

contenute

nelle

note

illustrative

bilancio

consolidato

quando

estratte

dal

formato

XHTML

un’istanza

XBRL,

causa

taluni

limiti

tecnici

potrebbero

non

essere

riprodotte

maniera

identica

rispetto alle corrispondenti informazioni visualizzabili nel bilancio consolidato in formato XHTML.

Disclaimer

I dati e le informazioni previsionali devono ritenersi “forward-looking statements” e pertanto, non basandosi su meri fatti storici, hanno per loro natura una componente di rischiosità e di incertezza, poiché dipendono anche dal verificarsi di eventi e sviluppi futuri al di fuori del controllo della Società, quali ad esempio: le variazioni dei tassi di cambio, le variazioni dei tassi di interesse, la volatilità dei prezzi delle commodity, il rischio di credito, il rischio di liquidità, il rischio HSE, gli investimenti dell’industria petrolifera e di altri settori industriali, l’instabilità politica in aree in cui il Gruppo è presente, le azioni della concorrenza, il successo nelle trattative commerciali, il rischio di esecuzione dei progetti (inclusi i rischi pandemici, quelli relativi alla catena degli approvvigionamenti e inclusi quelli relativi agli investimenti in corso), nonché i cambiamenti nelle aspettative degli stakeholder ed altri cambiamenti nelle condizioni di business. I dati consuntivi possono pertanto variare in misura sostanziale rispetto alle previsioni. Alcuni dei rischi citati risultano meglio approfonditi nelle Relazioni Finanziarie. I dati e le informazioni previsionali si riferiscono alle informazioni reperibili alla data della loro diffusione.

I PAESI DI ATTIVITÀ SAIPEM

EUROPA

Albania,

Austria,

Belgio,

Bulgaria,

Cipro,

Danimarca,

Francia,

Germania,

Grecia,

Italia,

Lussemburgo,

Norvegia,

Paesi Bassi, Polonia, Portogallo, Regno Unito, Romania, Serbia, Spagna, Svezia, Svizzera, Turchia

AMERICHE

Argentina, Bolivia, Brasile, Canada, Cile, Colombia, Ecuador, Guyana, Messico, Perù, Stati Uniti, Venezuela

CSI

Azerbaijan, Georgia, Kazakhstan, Russia

AFRICA

Algeria,

Angola,

Congo,

Costa

d’Avorio,

Egitto,

Gabon,

Ghana,

Guinea

Equatoriale,

Kenya,

Libia,

Marocco,

Mauritania, Mozambico, Nigeria, Senegal, Sudafrica, Tanzania, Tunisia, Uganda

MEDIO ORIENTE

Arabia Saudita, Bahrein, Emirati Arabi Uniti, Iraq, Israele, Kuwait, Oman, Qatar

ESTREMO ORIENTE E OCEANIA

Australia, Cina, Giappone, India, Indonesia, Malaysia, Singapore, Taiwan, Thailandia, Vietnam

ORGANI SOCIALI E DI CONTROLLO DI SAIPEM SpA

CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE

Presidente

Silvia Merlo

Amministratore Delegato e Direttore Generale

Alessandro Puliti

Consiglieri

Roberto Diacetti, Alessandra Ferone,

Patrizia Michela Giangualano, Davide Manunta

Marco Reggiani, Paul Schapira, Paola Tagliavini

COLLEGIO SINDACALE

Presidente

Giovanni Fiori

Sindaci effettivi

Giulia De Martino

Norberto Rosini

Sindaci supplenti

Francesca Michela Maurelli

Maria Francesca Talamonti

SOCIETÀ DI REVISIONE

KPMG SpA

(1)Nominato dall’Assemblea del 30 aprile 2021 per gli esercizi 2021, 2022 e 2023, e comunque con scadenza alla data dell’Assemblea che sarà convocata per l’approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2023.

(2)Nominato dall’Assemblea del 29 aprile 2020 per tre esercizi e comunque fino alla data dell’Assemblea per l’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2022.

(3)Nominato Amministratore per cooptazione, ai sensi dell’art. 2386 c.c., con delibera del Consiglio di Amministrazione del 31 agosto 2022, in sostituzione dell’Amministratore dimissionario Pier Francesco Ragni. Nel corso della riunione del Consiglio di Amministrazione del 31 agosto 2022, Francesco Caio ha rassegnato, con decorrenza immediata, le proprie dimissioni dalle cariche di componente del Consiglio di Amministrazione e Direttore Generale, rimettendo così tutte le deleghe. Il Consiglio di Amministrazione, sempre in data 31 agosto 2022, ha quindi nominato Alessandro Puliti Amministratore Delegato, il quale ha mantenuto altresì la carica di Direttore Generale conferitagli con delibera del Consiglio di Amministrazione del 4 febbraio 2022.

(4)Nominato Amministratore per cooptazione, ai sensi dell’art. 2386 c.c., con delibera del Consiglio di Amministrazione del 26 ottobre 2022, in sostituzione dell’Amministratore dimissionario Francesco Caio.

(5)L’Assemblea del 3 maggio 2018 ha deliberato di conferire a KPMG SpA l’incarico di revisione legale dei conti per gli esercizi 2019-2027.

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RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE

al 31 dicembre 2022

Lettera agli Azionisti

Struttura partecipativa del Gruppo Saipem

RELAZIONE SULLA GESTIONE

Nota sull’andamento del titolo Saipem SpA

Andamento operativo

Assetto organizzativo

Assetto organizzativo: reporting

Discontinued Operations e attività non correnti possedute per la vendita

Il contesto di mercato

Le acquisizioni e il portafoglio

Gli investimenti

Engineering & Construction Offshore

Engineering & Construction Onshore

Drilling Offshore

Discontinued operations

Commento ai risultati economico-finanziari

Organizzazione Gruppo: reporting

Risultati economici

Situazione patrimoniale e finanziaria

Rendiconto finanziario riclassificato

Principali indicatori reddituali e finanziari

Ricerca e sviluppo

Risorse umane

Digital e Servizi ICT

Governance

Gestione dei rischi d’impresa

Altre informazioni

Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati utilizzati nella relazione sulla gestione a quelli obbligatori

Glossario

Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario

Relazione sulla gestione di Saipem SpA

Commento ai risultati economico-finanziari

196

Risultati economici

199

Situazione patrimoniale e finanziaria

201

Rendiconto finanziario riclassificato

204

Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati utilizzati nella relazione sulla gestione a quelli obbligatori

205

Bilancio consolidato

Schemi di bilancio

210

Note illustrative al bilancio consolidato

219

Informazioni relative alla censura formulata dalla Consob ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7,

del D.Lgs. n. 58/1998 e alla comunicazione degli Uffici di Consob in data 6 aprile 2018

335

Informazioni su richiesta di Consob ai sensi dell’art. 114, comma 5, del D.Lgs. n. 58/1998 (“TUF”)

341

Attestazione del management

350

Relazione della Società di revisione

351

Bilancio di esercizio

Schemi di bilancio

360

Note illustrative al bilancio di esercizio

370

Informazioni relative alla censura formulata dalla Consob ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7,

del D.Lgs. n. 58/1998 e alla comunicazione degli Uffici di Consob in data 6 aprile 2018

465

Attestazione del management

471

Proposte del Consiglio di Amministrazione all’Assemblea degli Azionisti

472

Relazione del Collegio Sindacale all’Assemblea degli Azionisti

473

Relazione della Società di revisione

484

Riassunto delle deliberazioni assembleari

490

Assemblea ordinaria degli Azionisti del 3 maggio 2023

L’avviso di convocazione è stato pubblicato sul sito internet della Società, e per estratto, sul quotidiano Il Sole 24 Ore del 23 marzo 2023.

SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2022

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LETTERA AGLI AZIONISTI

Cari Azionisti,

il 2022 è stato per Saipem un anno sfidante e intenso che ha dato rilancio all’Azienda e posto le basi per una nuova e sostenibile fase di crescita.

La ripresa, in primo luogo, è stata attivata dal completamento, in tempi molto sfidanti, dell’operazione di aumento di capitale che si è inserita nel più ampio contesto della manovra di rafforzamento patrimoniale e finanziario di Saipem. Il supporto delle istituzioni finanziarie e del mercato uniti a uno straordinario impegno profuso dagli oltre 30.000 dipendenti della Società hanno fatto sì che l’operazione sia stata perfezionata con successo e abbia rinnovato la Vostra fiducia nel nostro operato.

La performance economico-finanziaria del 2022 dimostra come l’Azienda sia stata in grado di effettuare importanti progressi per mettere in sicurezza i progetti oggetto di backlog review (E&C Onshore e Offshore Wind) che avevano contribuito negativamente ai risultati dello scorso anno. Nello specifico sono state individuate soluzioni tecniche in risposta alle problematiche operative riscontrate nel 2021. D’accordo con i clienti sono state anche riviste le schedule dei lavori da eseguire e, in alcuni casi, previo riconoscimento dell’impegno straordinario dimostrato da Saipem, sono state ottenute compensazioni per gli extra costi sostenuti per poter ridurre i tempi di realizzazione di talune opere.

In parallelo si è lavorato su un ulteriore rafforzamento del sistema di governance in ambito commerciale e di risk management; l’Azienda ha selettivamente partecipato alle gare e privilegiato acquisizioni in business ad alta marginalità (Offshore sia Engineering e Construction che Drilling). Riteniamo che l’attuale composizione del portafoglio ordini sia, quindi, il fattore chiave per il rilancio del Gruppo.

È importante evidenziare come Saipem abbia colto le opportunità, offerte dal mercato in crescita, per concludere alcune operazioni di carattere straordinario. La cessione del business Drilling Onshore è stata perfezionata con il primario obiettivo di valorizzazione degli asset aziendali; inoltre, in un contesto di mercato positivo e favorevole, la Società ha acquisito la drillship Santorini, ampliando la flotta nel segmento Drilling Offshore, storicamente ad alta marginalità, mantenendo invariata la guidance sul debito netto dell’anno.

Al contempo, la Società sta continuando a perseguire la capital-light strategy con l’obiettivo di rispondere tempestivamente alle esigenze di un mercato (principalmente Drilling Offshore) in grande espansione, minimizzando l’esposizione in termini di capex.

Il Piano Strategico 2023-2026, approvato dal Consiglio di Amministrazione lo scorso febbraio, ha l’ambizione di: (i) consolidare la presenza di Saipem nelle aree geografiche a maggiore redditività in ambito Asset Based Services; (ii) perseguire un approccio selettivo su iniziative LNG, CCUS e Fertilizzanti (Gas Monetization) nel segmento Energy Carriers;, (iii) riprendere le attività commerciali con focus su iniziative a basso rischio in ambito Offshore Wind sfruttando possibili partnership strategiche; (iv) cogliere eventuali opportunità dal PNRR nel settore delle Infrastrutture Sostenibili e, infine; (v) supportare la transizione energetica (avanzati sistemi di cattura dell’anidride carbonica – CCUS – tramite soluzioni proprietarie, Riciclo Plastiche, Subsea Asset Integrity). Nell’arco temporale di Piano ci si aspetta di acquisire progetti per 46 miliardi di euro, di cui il 25% in ambito low-carbon.

I risultati del 2022

Gli sforzi prodotti nel corso dell’anno al fine di raggiungere l’equilibrio economico-finanziario hanno consentito di superare tutti gli obiettivi economici e finanziari prefissati e i risultati del 2022, che non comprendono il contributo del business Drilling Onshore ceduto, rappresentano evidenza di questa evoluzione.

L’acquisizione di nuovi ordini, i ricavi e i margini in significativa crescita confermano il miglioramento della performance operativa del Gruppo. Il 2022 si è chiuso con ricavi pari a 9.980 milioni di euro, in crescita del 53% rispetto al 2021. L’EBITDA adjusted del 2022 è risultato positivo per 595 milioni di euro (negativo per 1.192 milioni di euro nel 2020), grazie al contributo dell’Offshore sia Engineering e Construction che Drilling.

Il valore dei nuovi contratti, pari a 12.941 milioni di euro, è quasi raddoppiato rispetto al 2021, grazie a significative acquisizioni di nuovi progetti principalmente in Medio Oriente. Il portafoglio ordini a fine 2022 si attesta a 24.017 milioni di euro, rappresentato per più del 50% da progetti del business Offshore. La posizione finanziaria netta a fine 2022 si è attestata a 264 milioni di euro rispetto ai 1.541 milioni di euro di fine 2021, grazie alla rigorosa disciplina nella gestione del circolante e, non da ultimo, grazie al positivo contributo dell’attività di recupero di crediti scaduti.

Gli investimenti tecnici effettuati nel corso dell’esercizio 2022 ammontano a 523 milioni di euro (246 milioni di euro nel 2021), inclusivi dell’acquisto della nave di perforazione di settima generazione Santorini.

Verso un business sostenibile

La declinazione della sostenibilità nel complesso modello di business di Saipem rappresenta certamente una sfida ambiziosa e un impegno che si rinnova costantemente dal momento che l’integrazione delle tematiche ambientali,

LETTERA AGLI AZIONISTI

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sociali e di governance rappresenta un fattore chiave per il futuro e il successo della vostra azienda, nonché garanzia verso le aspettative di tutti i portatori di legittimi interessi riguardo il suo operato: clienti, partner, azionisti e comunità finanziaria, dipendenti, comunità locali, fornitori, pubbliche autorità, associazioni, mondo della ricerca e accademico.

Al fine di rafforzare questo proposito, oltre al riequilibrio economico finanziario e alla riorganizzazione dell’azienda, nel 2022 è stato predisposto un Piano di Sostenibilità quadriennale, aggiornato annualmente, che individua, in coerenza con la strategia di business, le priorità strategiche di sostenibilità nel breve e lungo termine, assegna obiettivi sfidanti e definisce le azioni concrete per realizzarli. Il Piano tiene anche conto del contributo degli stakeholder dell’azienda attraverso il loro coinvolgimento nell’annuale analisi di materialità (realizzata con metodologia “double materiality”) per l’individuazione dei temi di sostenibilità più rilevanti per l’azienda e la sua creazione di valore.

Questi elementi hanno rappresentato un riferimento importante anche per la definizione della struttura del diciassettesimo Bilancio di Sostenibilità 2022 e per delineare con chiarezza e razionalità i contenuti dell’ampia rendicontazione.

Inoltre, in conformità alla Direttiva UE 95/2014 e al D.Lgs. n. 254/2016, è stata redatta anche quest’anno la Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario (DNF) che costituisce una sezione della Relazione sulla gestione e integra al suo interno anche la disclosure sui cambiamenti climatici (in precedenza un documento stand alone), in linea con le raccomandazioni della Task Force on Climate related Financial Disclosure (TCFD) e amplia quella sui temi dei diritti umani e del “Modern Slavery”.

In termini di performance la nostra attenzione è prioritariamente incentrata sul tema della sicurezza sul lavoro. Nonostante gli indici sugli infortuni si mantengano ben al di sotto delle medie del settore di riferimento, il Total Recordable Injury Frequency Rate (TRIFR) è salito allo 0,43 nel 2022, anno in cui si sono registrati alcuni gravi incidenti, di cui uno purtroppo mortale. Nulla, a parte il nostro cordoglio alla famiglia del contrattista scomparso, può attenuare la tragicità dell’evento, se non ribadire con fermezza il nostro prioritario impegno verso un obiettivo zero incidenti. “We Want Zero” è il nostro programma e il nostro obiettivo e non saremo soddisfatti fino a quando non lo avremo raggiunto.

Nel 2022 Saipem ha continuato il suo impegno per contrastare gli effetti della pandemia da COVID-19 promuovendo la campagna di vaccinazione che ha prodotto un’elevata sensibilità tra le risorse Saipem e conseguente copertura vaccinale, condizione indispensabile per poter operare in molti nostri contesti.

Per quanto riguarda la riduzione della nostra impronta carbonica e il contributo relativo al contrasto del cambiamento climatico, Saipem ha annunciato nel 2022 l’obiettivo di raggiungere il Net-Zero al 2050 per le emissioni di Scope 1, 2 e 3, integrando le tappe intermedie della “carbon neutrality” delle emissioni di Scope 2 al 2025 e della riduzione del 50% di quelle di Scope 1 e 2 al 2035, già introdotte lo scorso anno.

Tra le molteplici iniziative avviate per contrastare il cambiamento climatico sono state adottate varie soluzioni che spaziano dall’efficientamento energetico delle nostre operazioni e dei nostri asset, al recente accordo firmato con Eni sull’adozione progressiva di biocarburanti (HVO) e all’avvio di attività volte a compensazione certificata delle nostre emissioni.

Saipem persegue anche l’obiettivo di contribuire alla decarbonizzazione energetica lungo la propria catena del valore, lavorando in particolare con la complessa catena di fornitura, al fine di migliorare progressivamente il monitoraggio delle emissioni